巴维周刊:牛回(13)

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投资就是一场修行,自2021年10月21号开始自己的《永不放弃的奇迹之旅》,并公开犇犇专户,记录自己的一点一滴,从2023年11月5号开始每周撰写一期周刊,记录本周的思路历程及操作记录. 并声明:本人不代客理财,主要是深度价值投资的研究和实践。

2024年1月23号的2724.16点就是本轮牛市的起涨点,把近期的一些现象归纳如下:

(1)从1月19号开始,关于资本市场的主要会议

1月19日,XZX在省部级主要领导干部推动金融高质量发展专题研讨会上发表重要讲话;1月22日,《新闻联播》播放LQZL国常会上,听取资本市场运行情况及工作考虑的汇报等;1月23日,证监会召开党委扩大会议,传达学习贯彻1月22日国常会会议精神,研究部署体落实措施;1月24日,证监会回应近期股市波动:建设以投资者为本的资本市场!

(2)马云蔡崇信大幅度增持阿里巴巴

(3)重点阅读《芙蓉镇》:历史是很严峻的,并不是个任人打扮的小姑娘!

(4)从2023年7月24日中共中央政治局会议中,史上首次提到“要活跃资本市场,提振投资者信心”,到2024年1月26号回顾:

2023年7月24日,中央政治局会议,首提要活跃资本市场,提振投资者信心”

8月18日,证监会就活跃资本市场答记者问,提出十项措施、

8月20日,证监会发布上市公司回购、增持新规

8月22日,头部券商降低费率

8月24日,证监会举行机构座谈会

8月27日,降低印花税、控制IPO节奏、限制减持等四箭齐发

9月3日,证监会发声打击过度量化交易

9月6日,证监会会议,表态坚决贯彻党中央7.24的部署

9月14日,央行二次降准0.25%

9月16日,证监会重罚我乐家居股东、东方时尚董事长因涉嫌操纵证券市场罪被批准逮捕

9月18日,证监会发布强制分红新规,完善分红制度

10月11日,汇金增持四大行

10月14日,证监会发布转融通新规,限制做空

10月23日,汇金增持沪深300ETF

10月24日,中央发布1万亿特别国债

10月28日,鼓励社保基金入市

11月2日,国安部发声警惕恶意空仓,铲除股市“毒瘤”

11月8日,上交所、深交所出台5项措施,规范再融资

11月10日,证监会表态严查IPO造假行为

12月1日,国新公司入场购买央企ETF

12月14日,证监会表态,全力维护资本市场平稳运行,壮大耐心资本等

12月15日,证监会发布回购、分红新规

12月27日,证监会提出转融通从严监管

12月28日,央行表态加大出台货币政策力度

2024年1月14日,证监会两年来首场线下新闻发布会,表态“当期A股市场估值水平已处于历史低位”

1月19日,XZSJ在省部级主要领导干部推动金融高质量发展专题研讨会上发表重要讲话

1月22日,《新闻联播》播放,LQZL国常会上,听取资本市场运行情况及工作考虑的汇报等

1月23日,证监会召开党委扩大会议,传达学习贯彻1月22日国常会会议精神,研究部署体落实措施

1月24日,证监会回应近期股市波动:建设以投资者为本的资本市场

1月25号,央行行长亲自官宣,将于2月5日降准0.5%,并1月25号,部分降息!

下面,把本周操作回顾一下(2024.01.20-01.26):

(1)基本操作:抛售了全部股票!

为什么全部抛售天士力呢?当时心里想法是:即使天士力已经跌破中期趋势线,那么抛售之后,可以到长期趋势线的地方,可以买回来,这样可以实现1.00-1.50元左右的差价。实际上这是非常贪婪的一种表现,想以更加低廉的价格买回来。当时,小邓问我:如果不跌倒哪里去呢?怎么办呢?这是,我还需要总结的地方。

(2)净资产:净资产为607万元,比期初(2023年10月21号开始)的550万上涨了10.36%,比上周下降了44万元,这轮操作本人制定的止损位置开始调整为700万元,不能低于700万元,这是具有挑战性的.

本轮操作,在1月11号,跌破700万时,为什么没实现止盈呢?这也是需要总结的地方。还好,从2023年10月21号开始,仍然实现了10.36%的净利润率。

全部讨论

金融风险正在有序释放之中:
1、预计雪球产品2160多亿都会被动平仓。
2、私募平仓线:存续私募证券投资基金98,090只,存续规模5.73万亿元。按20%的平仓比例,可能有11460亿元的被动平仓盘。
3、两市融资余额为15610亿元,也按20%的被动平仓比例计为3122亿元。
4、公募基金赎回方面,公募股票型基金约2.85万亿元,混合型基金约4.36万亿元。根据历史经验一轮熊市公募基金的赎回率为20%,约14420亿元。
5、股权质押盘总额为4万亿元,按10%的被动平仓比例计算为4000亿元。
6、美资撤出额:毛估估2000亿元。
以上六项小计37162亿元,还不包括空头主力大小非。要消化如此规模庞大的被动抛盘,实非一日或数日之功,这就是本轮熊市与以往不同的原因。

转:
1. 截止本周(20240129-20240202)雪球中证500累计敲入了95%占比,雪球中证1000累计敲入了98%占比。(未敲入雪球估算:中证500剩93.3亿,中证1000剩21亿)。
2. 贴水没有继续扩大恶化,中证1000近月合约贴水年化率为21%,远月合约贴水年化率为13%。
3. 万得微盘股大跌21.69%,部分DMA杠杆资金平仓较为明显。
4. 根据上周我方整体预估,中证500跌到4400左右,中证1000跌到4600左右会有较强支撑。本周五证实了我们的预估。我方认为,当前中证500和中证1000位置可以当作一个明确的底部。
5. 右侧抄底信号主要观察基差,但近月的中证1000和中证500基差能稳定在8-10%的年化率水平,我们认为可以加仓抄底仓位。

02-01 14:48

买回京新药业,成本下降0.89元

02-01 13:52

买回天士力,成本下降0.75元每股!

01-29 14:54

小量买入信立泰

01-30 14:28

进一步买入信立泰

01-30 13:54

进一步买入信立泰

01-31 19:21

中证1000指数4800点有1000多亿的金融衍生品,每跌100点就有130亿的爆仓盘。
另外,还有36%的股权质押面临强平风险,约9720亿,私募平仓线保守估计万亿,公募赎回超万亿,每天都在赎回中。

02-01 18:33

转: 1月份平均股价跌了21.24%,而15年断杠杆时三个月的跌幅是16.3%,15.15%,16.24%,你没看错,目前月线跌速已经超过15年断杠杆时单月了。而比这回测数据更高的唯一次是16年熔断的27.44%。
历史上这些大跌月,基本都出现在大牛市刚结束,或者一轮暴力反弹刚结束时,而这一次,是在指数连跌了3年以后的加速暴跌。
过去3年,中国的股市(包括香港)跌掉了50万亿的市值,和2023年全国社会消费品零售总额的47万亿相当,极大重创中产家庭的财务状况。
在同一时期,美国股市市值却逆势上涨了约5.3万亿美元(约40万亿元)。这一鲜明的对比揭示了两个市场在应对全球经济挑战时的不同表现。
当然,如果再考虑到楼市的跌幅,中国居民家庭资产的创伤可能又是另一个天文数字了。

01-30 07:06

往后看中国房地产,有两种可能性:(1)是加快出台更大力度的扶持政策,在当前位置上尽快地稳住地产,从而也稳住股市,保住居民财富中的大头部分,重新开启正向循环;(2)是任由其发展,那喊了多年的灰犀牛到来的可能性将加大,当然相信最终也会形成新的平衡,只是中间大概率将伴随着剧烈的财富洗牌和重新分配。
该数据,非常重要,对股市影响巨大!