开年一个月，但这打折力度远胜于2023，没想到2022年10月的支撑2885和2022年4月的支撑2863一起就被捎带着全部破了，势如破竹啊，眼看前方支撑直接就到了2020疫情时候的2646。
“买不完，根本买不完”，在上篇更文文末提到了中小盘指数500和1000的调整还未到位，结果在2024年1月中证500和中证1000就吃了一口大面，今天就一起看看吧！
如果将沪深300称为大盘股指数，那么中证500可以称为中盘，而中证1000则为小盘，中证2000则为微盘。中证500中的公司已有60%以上的市值已经达到了100亿到300亿，而中证1000还是有一半以上的公司市值是在100亿以下的，这是他们的市值区别。
从中证500和1000的行业分布来看，相比上证50和沪深300中金融+消费占比50%的情况，500和1000的行业分布相对均衡，且持有的板块风格都是非常相近的，偏成长风格，排名前五的均为信息技术、材料、工业，医疗和消费，最近跌的最惨的就是信息和医疗，所以导致中证500和1000点位迅速回归。
从历史PE/PB来看，
中证500和中证1000估值均跌破了2022年10月和4月，前低均为2019年1月，即将进入机会区
。
从k线走势图来看，中证500和中证1000的走势也高度一致，制高点均在2015年，2021年的上涨中涨幅非常有限，所以在2022-2023的调整中也没有上证50和沪深300来的彻底，中证500在2022年4月最低点是5100+，没想到2024年1月22日的一根巨阴线直接砸破了4800，前期低点直指2019年1月。
从周期的角度来看中证500和中证1000
从沪深300和中证500的月线来看，沪深300至今经历了三轮牛市，分别是2007、2015和2021，中证500的只在科技股和创业板大涨的2015创下了制高点，在2021年“医药、消费和新能源”领涨的情况下，以科技为首的小盘股涨幅不是很足，所以500的涨幅也很一般。虽然涨起来没跟上，但是跌的时候泥沙俱下，调整仍然得到位。
2021-2024至今，从行业角度看，医药回撤50%，医疗回撤66%，新能源回撤58%，全指消费回撤49%，全指信息回撤49%。从宽基来看，上证50和沪深300在2023相继到了底部支撑点位，而500和1000的调整始终不够充分，2024年算是补足了。
2021年2月的债总归要还，均值回归会迟到，但是不会缺席。
雪球敲入的影响
1月22日伴随着中证500跌破4800，中证1000跌破5000，热搜词就变成了“雪球敲入”，起因为一则女明星雪球产品“爆仓”的传闻登上热搜，后虽辟谣，但是雪球产品却受到了前所未有的关注。
雪球产品的获利原理简单说，就是挂钩标的价格走势在敲出价格、敲入价格两个区间内震荡，如果价格上涨超过障碍区间就敲出终止，投资者获得约定的票息；如果价格跌破下方敲入价格，投资者则可能会亏损部分本金；如果产品存续期内标的价格未跌破约定的区间价格，投资者在产品到期时获得约定票息。
举个简单的例子，张三用100万买入80%敲入线的中证500雪球，假设6000点买入，7200敲出，4800敲出，红利票息10%，敲出票息25%。如果在产品存续期间，没有敲入敲出，则张三获得红利票息10%。如果中途敲出，则产品提前结束，获得敲出票息。如果中途敲入，则不能获得红利票息，并且要承担实际损失。例如2024.1.22跌到了4800点就发生了敲入，本来约定的10%红利票息则无法获得，如果到期时中证500为5400点，则还要承受10%的本金损失。
中证500雪球的集中敲入区为5200-4400，占比为85%。而中证100雪球的集中敲入区为4500-5500，占比90%。中证500雪球的下一个密集敲入区为4600，中证1000雪球的下一个密集敲入区为4800，两者总规模约1000亿元，现在均已到达。目前只有少量的500雪球仍为敲入，如果继续下跌，雪球产品将全军覆没。
目前市场雪球产品存续规模为1500亿元至2500亿元之间，当下仅中证500指数与中证1000指数平均月成交额在5.7万亿元之间，股指期货短期抛压占比微乎其微，但是对市场信心和投资者情绪的影响却是巨大的。
是风险也是机会
2022年4月因为“ETF拯救世界”给出中证500的大支撑在4800，所以没有大批买入500和1000，2023年看着长势喜人的500和1000还有点懊悔配置少了，结果2024年第一个月就直接来到了4700，目前计划先将中证500在4800的筹码拿够了再说。至于500会不会跌到4600，中证1000会不会跌到4800引发新的雪球敲入，真的很难说，毕竟底部就是要拿带血的筹码。
最近竟然在以前的代购群看到了“真希望我从来没有买过基金，没有买过股票”，这和2021年的日光基就像隔了几辈子，也算真实的底部群众情绪指标吧！
结论
由于中证500和1000在2023的调整不足，所以这一轮没有了GJD的兜底，进行补跌调整，均值回归后为下一轮周期做准备。“没有一个冬天不可逾越，没有一个春天不会到来”，如果还能相信国运的话。
中证500和1000从成分股、估值和走势高度重合，可以选择其一配置。时间可以选择最少间距一个月买入一次，空间选择10%的下跌空间，避免筹码过于集中，出现超跌时难以应对。
虽然大盘已经到了2700+，但是看到以茅台为首的食品饮料依然高高在上，对于仍然处于下行状态的创业板、环保以及消费，虽然等你们很久了，但是也要按照仓位计划一步步放到碗里来。
巴菲特有句名言: 当天上掉金子时,要用盆子去接,而不是用勺子去接。
最重要的是活下去，熬过去！
“投资有风险，入市需谨慎”
本文仅为作者学习心得，不构成任何投资建议
