德荣兄:虽然我目前也是重仓持有东阿阿胶,但我还是比较倾向于梁君儒近来关于东阿阿胶的定性:2014年后随着行业产能的扩张和释放,阿胶行业竞争势必加剧,阿胶块无法提价,而假设衍生产品竞争优势不明显无法支撑成长,东阿阿胶难以有出色的业绩表现,虽然长期稳定增长的概率还是极高。东阿阿胶目前的优势在于估值相对一线医药股较低(白药、同仁堂、天士力),持有的理由应是短期(半年-1年)估值的修复,如果想抓住成长股好似不是确定性的标的
德荣兄:虽然我目前也是重仓持有东阿阿胶,但我还是比较倾向于梁君儒近来关于东阿阿胶的定性:2014年后随着行业产能的扩张和释放,阿胶行业竞争势必加剧,阿胶块无法提价,而假设衍生产品竞争优势不明显无法支撑成长,东阿阿胶难以有出色的业绩表现,虽然长期稳定增长的概率还是极高。东阿阿胶目前的优势在于估值相对一线医药股较低(白药、同仁堂、天士力),持有的理由应是短期(半年-1年)估值的修复,如果想抓住成长股好似不是确定性的标的
竞争加剧?未来趋势呢?应是竞争进一步加剧,不确定性增加而不是减少//德荣:东阿阿胶经营现金流下降的分析
得荣兄有关于公司回款政策变化的详细信息吗?中报时应收票据和应收帐款分别只有139.6m, 119.9m, 但三季报增加到458.7m, 164.6m,变化挺大的。难道是三季度控货结束后新货都给帐期不收现金了?目前看应收票据增加较多,风险不大(应该都是银票);应收帐款增加幅度不大,应该还在安全范围内。
又一个被股权投资过量投资的行业,
现在无论是基本面,还是估值,阿胶都不如茅台。