基金小讲|创业板相关指数基金,历史业绩哪个好?

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沪深300中证500之后,剩下的两个重头是上证50创业板,因为上证50和沪深300有一定的重合度,而且自己最近陆续卖出创业板后,后续也需要择机继续开始定投,于是在上证50和创业板之间优先梳理创业板。

一、创业板相关的指数有哪些?

按照老套路,还是从业绩比较基准出发,但是之前在中证500系列也提到过,业绩比较基准的表述非常的不规范,如果直接从业绩比较基准出发工作量是十分巨大的,所以一般还是会辅助基金的名称进行全部基金池的统计。

毋庸置疑,要筛选创业板的指数基金,名字中带有“创业”二字的都是备选。

会发现,同样是“创业”字样的基金,实际上跟踪的指数未必一样,比如“广发创业板ETF联接C”跟踪的是创业板指数,海富通创业板增强A跟踪的是创业板综合指数,除此之外还有一些跟踪的是创业板相关的小众指数。

其实沪深300中证500也会有类似的情况,比如300价值,500低波等等,但因为跟踪300和500的指数基金的数量已经比较大,而且区分度比较高,并没有混在一起,留在后续专题分析。创业板中总体的基金数量有限,而且像创业板指和创业板综指比较容易混淆,所以这篇文章打算把相关的指数都包含在内。

尽可能穷尽统计后(不排除有遗漏的,欢迎大家补充),目前跟创业板相关的指数有以上7种。

创业板综(399102)的样本是包括了在创业板上市的全部股票,反映的是创业板市场的总体走势;创业板指(399006)是创业板中市值大、流动性好的前100只股票,创业板50(399673)是创业板中日均成交额较大的50只股票。

创业蓝筹(399295)和创成长(399296)的样本数量都是50只,不同的是一个注重的是盈利能力,一个注重的是成长能力和动量效应;剩下的两个指数创业成长(000958)和创业价值(000838),虽然带了创业字样,实际上并不是纯粹的创业板相关指数,样本中包括了沪深两市的股票,前置兼具创业和高成长特征,后者兼具创业和价值特征。

梳理完所有的相关指数外,指数的分类统计也就呼之欲出了,一共有56个指数基金(不同份额类别视作不同数量),跟踪最多的指数是创业板指。所以接下来的部分除了对创业板指的相关基金会区分介绍外,其他指数的相关基金就直接合并梳理。

二、“创业板指”相关基金梳理

1、ETF

一共有11只ETF,成立最早的是博时创业板ETF,但是规模最大的是成立时间稍晚于博时的易方达创业板ETF

比较有意思的是基金简称,因为是ETF,所以场内的基金简称对字数会有一定的限制,名字最好的无疑是创业板(易方达创业板ETF),博时创业(博时创业板ETF)和创业ETF(广发创业板ETF)的名字次之,接下来是创业板HX、创业板PA、创业板FG、创业板TH,采用的是基金公司名称的前两个字的首字母进行区分,也不失为一个好办法,剩下的名字则是比较奇葩。以至于过去多次被别人问起过是不是显示错了漏了某些字,创业板EF、创业板E、创业板ET、创业板F,就是在ETF字母之间进行C1和C2的组合,基本没啥区分度,不知道后面会不会出现创业板E和创业板TF。

2、ETF联接基金

一共有8只(16个份额类别)的ETF联接基金,11个ETF中嘉实、平安和富国暂时没有ETF联接基金,其他都设置了AC类别。

其中比较特殊的天弘创业板ETF联接基金,会发现ETF是在2019年9月12日成立的,但是联接基金居然早在2015年7月8日成立,这是因为这只基金经历过基金合同和名称的变更,原来是一只普通的指数基金,随着ETF的成立后,将普通的指数基金转型为ETF联接基金。

3、其他类型

其他类型的基金中,前五只是普通的指数基金,然后是指数增强型基金,最后两只是量化基金。

三、其他指数相关基金梳理

1、“创业板综”指数基金

以“创业板综指”作为业绩比较基准的只有2只4类,这也是非常好理解。指数基金的本质是跟踪指数,但因为创业板中数量较多,有些股票规模较小、流动性较差,如果基金的规模比较大,会产生比较多的问题。这2只基金都不是普通的指数基金,一个是指数增强型,一个是量化型。

2、“创业板50”指数基金

可以发现“创业板50”基本是华安基金的天下,不光有ETF,还有ETF联接和分级基金,合并规模有63亿左右,除此就是交银施罗德的普通指数基金。3、“创蓝筹”和“创成长”指数基金

创蓝筹和创成长,则是华夏基金的天下,这两个指数也是在2019年1月23日刚刚启用,近半年的多次数据可以发现其表现是要好于创业板的,但规模还有待发展,现在大家更熟悉的还是创业板50,创蓝筹和创成长还需要继续发力。

4、“创业成长”和“创业价值”指数基金

剩下并没有那么纯的指数就是创业成长创业价值,目前没有基金跟踪创业价值,创业成长也只有国投瑞银的一只基金在跟踪,2019年底的规模仅为2300万,不知道是否会沦为迷你基清退的下场。

至此,创业板相关的基金已经全部梳理,这也是为什么没有只涉及创业板指或者创业板综指的原因,是因为总体的数量确实还是比较有限。

四、历史业绩表现排序筛选

可以先看下7个指数的业绩表现,数据来自于指数官网,因为中证指数和深证指数官网提供的数据维度略有不同,会发现部分数据的缺失,也就没有通过其他方式补全,有小伙伴有的话也欢迎提供下。

无分类不比较,以上的梳理也为业绩比较奠定了基础。

将跟踪创业板指创业板综指的基金放在一起比较,除去ETF基金,一共有32只,低于1亿规模的有10只,在19年之后成立的有5只,一共有13只,置为灰色,红色字体的是没有超过创业板指的业绩,打底的颜色是阶段性表现靠前的基金,表格最后的排序是以2018年度的业绩表现排名。

成立3年及以上的基金中,融通创业板指数A/B天弘创业板ETF联接A、易方达创业板ETF联接A、国泰创业板的综合表现还是比较优秀的,华泰柏瑞量化创优混合则是成立不足3年中表现不错的。

分别看下四只基金和五只基金的对比,结论还是比较明显的。

剩下的其他指数的跟踪基金中,除了华安创业板50指数和国投瑞银瑞泽中证创业成长指数分级的成立年限较早,其他都成立未满一年无历史业绩可分析。

创业板50的表现似乎并没有比创业板指出色,不过创蓝筹和创成长在2014至2018的四个年度中大概率都跑赢创业板指。

综上,从定量的角度来看,投资创业板指数基金,目前数据比较完善的是跟踪创业板指的基金居多,推荐的基金中是融通创业板指数A/B(161613)、天弘创业板ETF联接A(001592)和易方达创业板ETF联接A(110026),国泰创业板(160223)和华泰柏瑞量化创优混合(004394)也是可以考虑的,从定性的角度来看,不妨将创蓝筹(007472/007473)和创成长(007474/007475)作为创业板的指数增强基。

欢迎关注同名公众号“霍霍小哥”,研究基金投资那些事,把复杂的事情讲清楚,把简单的事情讲明白。

全部讨论

2021-03-25 09:51

2021-02-02 18:00

收藏

2020-11-20 09:04

先转发收藏

2020-04-29 03:45

不错,事实说话

2020-04-16 06:35

这篇文章不错。

2020-03-26 14:24

“从定量的角度来看,投资创业板指数基金,目前数据比较完善的是跟踪创业板指的基金居多,推荐的基金有$天弘创业板ETF联接A(F001592)$ 。”小创被点名,激动ing!规模、业绩、实力大家都看得见