05-22 14:11
确实出海很重要,其实文字载体是可以最大化避免政治、歧视等因素影响的。而且海外的IP运营营收增量是可以很显著的,不管从版权保护还是各种衍生品收入角度看。
阅文因为新丽的一些影视剧从去年推到今年,这部分业务肯定收入有个增长,但明年如果剧少了,又会下降。这块是不稳定的,不能线性外推。
真正需要管理层拓展的是海外市场(先把那半死不活的起点国际版激活),以及IP的开发(游戏、授权产品等)。然而,看不到任何野心和行动。去蹭AI(公告每年拿出两个亿)概念很积极,实际效果可以忽略。
阅文肯定不是那种猪都能经营好的企业,在企鹅爸爸掌控下很多事也需要看脸色(溢价收购不赚钱的公司,优质的资源内部消化,无法到市场上竞价售卖)。手握大笔现金,不回购,不分红,对内激励慷慨,对股东利益淡漠。目前的管理层是符合企鹅标准的,但对小股东来说利益不一致。
综上,如果价格很便宜,可以赌一下经营效率提升。至于“很便宜”是多少,见仁见智吧。
确实出海很重要,其实文字载体是可以最大化避免政治、歧视等因素影响的。而且海外的IP运营营收增量是可以很显著的,不管从版权保护还是各种衍生品收入角度看。
确实如此,看不到25年有什么大IP的动作,管理层对投资者而言不是很友好,信息披露也很少,基本是谈过去多,讲未来实质性计划少。另外手握大量现金,不分红,不知道什么原因