近日，公募基金2023年年报披露完毕。数据显示，2023年公募基金整体亏损4347.74亿元，加上2022年两年的合计亏损近1.9万亿元。2023年公募基金共收取管理费用1356.57亿元，较上一年减少超过百亿元，这也是行业近十年来首次“缩水”。
从资产配置来看，2023年基金产品所持有股票资产比例有所下降，而债券和现金类资产比例则有所上升。收益方面，债券类基金为2023年各类基金“赚钱王”，权益类基金利润欠佳。行业方面，日常消费、信息技术、医疗保健行业颇受投资者青睐。展望后市，从经济结构转型带来的投资机遇，以及当前估值水平两方面因素来考虑，基金经理对权益市场态度普遍较为乐观。
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公募基金公司营收的“最低谷”
年报披露公募基金2023年的实际经营成果，合计亏损4347.74亿元，至此，公募基金已经连续两年亏损，累亏近1.9万亿元。
同时数据显示，管理费方面，公募行业2023年198家基金管理人共收取管理费用1356.57亿元，，2022年为1458.87亿元，同比减少102.30亿元，降幅约7%。管理费排名前20的基金公司，2023年收入悉数下降。
从增速角度来看，赚钱效应不佳叠加降费浪潮，公募基金的2023年管理费减少超7%，是近十年以来首次出现下滑。不过近几年来早有减缓趋势，如2022年的管理费增速已从上一年的52%降至2.32%。
来源：第一财经据wind数据整理
目前，管理费超过50亿元的基金公司共有4家，数量较上年同期减少一半。其中，易方达基金的管理费收入虽连续两年减少，仍稳坐基金公司榜首，达到92.74亿元，较2022年的101.51亿元再度下滑了8.64%。
数据来源：云通公募基金数据库 统计日期：2024-4-2
其他中大型公司也难以避免这种情况。例如，排名第二至第四的分别是广发基金、华夏基金、富国基金，管理费收入分别达66.55亿元、59.74亿元、54.55亿元；汇添富基金、南方基金、嘉实基金、招商基金、中欧基金等5家公司的管理费均超过40亿元，以上公募公司管理费收入均有不同程度的减少。
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债券类基金2023年“最吸金”
债券类基金为2023年各类基金“赚钱王”，参与统计的5427只债券基金共计实现2380.81亿元利润。权益类基金利润不佳，其中7791只混合型基金利润为-5725.2亿元。
相比2022年，2023年公募的亏损情况已经大幅改善，但受下半年A股市场持续调整的影响，权益类基金依然元气大伤。
数据显示，2023年股票型和混合型基金合计亏损达8900亿元，其中混合型基金亏损5725亿元，与上年亏损超过1.1万亿元相比大幅改善，股票型基金亏损3245亿元，QDII和FOF分别亏损33亿元和81亿元。
固收类产品表现稳中有升。货币型基金整年盈利2281亿元，相比上年有所上升；债券型基金盈利2381亿元，相比上年的838.74亿元大幅上升。商品基金盈利61.19亿元，其他类别基金盈利12.33亿元，相比上年均有大幅改善。
作为上一年的“重灾区”，主动权益类基金去年仍“损失严重”，仅有一成的基金产品实现盈利。Wind数据显示，已有数据的4250只主动权益类基金（仅计算初始基金）2023年合计亏损达6735亿元。
与此同时，固收类产品则保持“稳定输出”，再度贡献绝大部分盈利。具体而言，债券型基金2023年的全年盈利2431.99亿元，货币市场型基金以2308.59亿元次之。在去年的行情中，这两类产品每季度分别有360亿元至800亿元的盈利。
来源：云通数科整理
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这家基金公司“最赚钱”
纳入统计的155家公募基金公司中有67家利润为正，占比约为44%，为持有人赚钱超过10亿元的共有22家。其中，2023年最能为基民赚钱的公司为：博时基金、建信基金、兴业基金、中银基金、永赢基金、浦银安盛基金、平安基金、国寿安保基金、上银基金、中加基金。
2023年，博时基金旗下基金为基民赚到87.87亿元，排名第一。建信基金紧随其后，旗下基金2023年实现87.19亿元利润。兴业基金、中银基金旗下基金赚超69亿元。此外，永赢基金、浦银安盛基金、平安基金、国寿安保基金、上银基金、中加基金6家基金公司旗下基金为基民均赚超40亿元。
数据来源：云通公募基金数据库 统计日期：2024-4-2
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这些个股“最受青睐”
2023年公募基金全部持股TOP20从重仓股看，2023年日常消费、信息技术、医疗保健行业颇受投资者青睐。其中，贵州茅台持股总市值仍位列第一，达1454.11亿元，被2080只基金持有。宁德时代、五粮液分别位列第二、第三，获基金持仓总市值分别为901.63亿元、570.79亿元，分别被2080只、1272只基金持有。除此之外，泸州老窖、迈瑞医疗获基金持仓总市值也均在500亿元以上。
数据来源：云通公募基金数据库 统计日期：2024-4-2
此外，山西汾酒、立讯精密、药明康德、长安汽车等个股增持幅度居前，宁德时代、中兴通讯、腾讯控股等个股遭减持。截至2023年末，主动权益基金重点增持山西汾酒、立讯精密、药明康德、长安汽车，较2023半年末增持规模超70亿元，宁德时代、中兴通讯、腾讯控股、晶澳科技较2023半年末遭减持超过150亿元。
数据来源：云通公募基金数据库 统计日期：2024-4-2
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这些基金“最受专业投资者认可”
公募FOF作为基金经理的“严选”，对于资产配置和基金选择具有引领市场的作用。2023年FOF持有的基金以中低风险品种为主。其中，FOF基金持有交银裕隆纯债A市值最高，达13.26亿元。
数据来源：云通公募基金数据库 统计日期：2024-4-2
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这些基金经理对后世“很乐观”
长城基金杨建华：国内资本市场的最终表现与国内宏观经济的关联度越来越高。随着中国经济体量越来越大，经济结构转型进入关键阶段，国内经济增长中枢逐步下移是符合客观规律的，而对高质量发展的追求将孕育与以往不同的结构性投资机会。
睿远基金傅鹏博：近期，管理层提出完善资本市场法治，加强法律保障。相比过去两年，这些积极信号增添了投资者对今年市场“兴”的期待。
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中泰基金基金经理姜诚：周期性的经济波动通常不影响个股的长期价值，但宏观层面的长期结构性变化，是影响企业长期经营的重要外部变量。首先，经济总量层面的高速增长或许会向中高速增长演变；其次，产业结构升级将继续；第三，决定长期回报率的是资产的长期质量和今天的买入价格，不是机械的收入或利润增长率，也不是市值增长空间；第四，世界上并没有那么多“黑天鹅”，如何在不同的时代背景下适时调整关注点，是对投资者研究能力的持续挑战。
易方达基金张坤：目前市场的估值水平很有吸引力，已经到了不少优质公司私有化都可以算得过来账的程度了。因此，对于优质企业的长期投资者，目前隐含的复合回报率是相当有吸引力的。
万家基金黄海：上游能源股低估值、高股息、低负债、高现金流的特性，当前依然未被市场充分定价，是在国内外宏观预期逐步企稳条件下的攻守兼备的优质稀缺资产，他将继续重仓持有。同时，也会积极挖掘一些估值处于底部的全球定价工业品、景气制造业以及部分有望超预期的大众消费带来的投资机会。
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