个人浅见：水电走长牛两个外部条件，一个是利率长期下行，另一个是宏观经济不出现反转；这两个目前确实没有看到变化。但如果下半年出一些刺激政策，即使没有形成多少实物工作量，这个时候按照a股短期博弈的特点，肯定会炒作预期，卖高位水电/红利买低位顺周期。而如果最终经济依然没有看到起色，那当初卖水电的资金可能还会以更高的价格买回。