放假期间，看了N多人写的关于期指的政策调整以后可能会产生的局面，无论是说大盘要涨或是要跌的大多都着眼于套保啊，投机啊此类种种。
        我闲来乱琢磨了下，换一个思路去想这个问题。
        首先，我们来看IF和IC期指的上市日期以及随后发生了什么。IF上市日期是2010年的4月16日，随后股市进入了漫漫熊市，阴跌到2014年的下半年，而在期间发生了什么事情呢？结构性牛市的诞生。何为结构性牛市，其实就是指主板权重是熊市，而中小创独立走出了牛市结构。进入2015年以后，创业板在从2012年底的最低点开始牛市行情以后接近5-6倍的时候，IC期指上市，时间是2015年4月16日，做多热情在继续了1个多月以后，开始进入了残暴的崩盘式杀跌。好，说到这里，两者的共同点和不同点在哪里呢？
       IF期指针对的现货是主板沪深300的权重标的，这类标的的一个显著特点是盘子大，市值大，在内博弈的资金比较复杂，分歧很多，从而其现货本身内部就已经存在着很大的对冲。而IC期指针对的现货是中证500的标的，这类标的相对来说，盘子，市值都远远小于沪深300的那类标的，那么其介入的资金性质相对单一，换句话来说，也就是这类资金的分歧很小，主方向是高度统一的。
         看清楚了IF和IC的上市日期，以及后期走势，包括其内在的不同以后，那么可以开始理清楚资本的逐利最佳模式。2010年开始的IF，由于沪深300的权重大多有国家的机构把控，那么国内其他资本是没有话语权的，所以最多也就是个陪衬角色，在那个当下，国家是在自己的掌控下，慢慢下跌。既然现实如此，那么这些资本需要找到一个渠道突破口，那么就是中小创，从而造就了中小创的结构性牛市，这里还有一个根本性的原因，也是因为这些资本从IF上看到在可掌控局面下的期指获利模式。我们都知道，中小创的盘子小，需要掌控局面和推动所花费的资金也少，那么在2012年底开始的慢慢推高也就是理所当然的局面了。从这次推高开始，资本运作的轨迹开始发生变化了，10年以前，我们都知道，坐庄模式，低吸，洗盘，拉高，出货，然后再等低位吸纳筹码，再次轮回，但是现在完全不同了，在中小创上，因为分歧的减少，资本高度的一致性，导致了筹码变成了最精贵的东西，价格反倒不重要了。为什么？因为4月16日，IC的上市。当大部分筹码都在主控资本手上，而且经过2-3年的推高，价格已经5倍--10倍以上的时候，我们都知道要跌，都觉得主力资金出货需要一个平台期或者说一个阶段的时候，连续跌停开始了。连续的跌停有2个好处，第一，筹码的锁定度依旧良好，如果当筹码已经完全分散的时候，连续跌停的走势只有在全民恐慌的局面下才有大概率出现，当下我个人觉得几乎无量的跌停大概率是主控行为。第二，价格的快速下滑，导致了IC的暴跌，期指上的获利远远大于筹码连续跌停的损失。那么在拥有了这2个条件以后，我们可以看到，出现的局面是什么？从2012年开始的结构性牛市已经完全掌控了筹码话语权以后，并且获利在非常丰厚的基础上，利用IC空单再次获得更大的收益的同时，在不失去筹码控制权的情况下，快速进行了价格的杀跌，并且具备了下一轮收割韭菜的必备条件，也就是说，当具备了筹码控制权和IC期指的同时，这种割韭菜的手法可以来回反复操作。
        到周三收盘以后，我看到了中金所出的这个政策，意味着什么？意味着IC上可收割的渠道被堵死，IF还好一点，基本上本身受的影响不会太大，毕竟机构分歧大，市值套保也正常。这几个月，我们看到的是IC和IF上天量的成交，为什么？因为这是资本逐利的最快模式，而且还是在其可控的局面之下，除了政策。也有朋友说，那既然IC，IF的渠道被封杀，那也可以去新加坡A50啊，是的，的确可以去，但是新加坡A50的这个池子能赶得上目前国内IF和IC那么大成交量的池子吗？期指空头的获利也需要投机多头这个对手盘的贡献啊。自此，IC做空渠道的被封堵，中小创上筹码的锁定程度，还有在股灾暴跌以后的价格，将决定是否再次走上老路。当然，主控的资本也可以不计成本的砸盘，丢掉筹码，因为政策的朝令夕改，导致了更大的不确定性，但是同样，继续砸盘下去，更低的价格始终会有资本再次介入进来，只是时间周期上会放得更长罢了。
         我没有从估值，没有从政策理解，也没有从技术层面上去解释这次的期指新政，我只是从资本内在的获利模式去理解，这样的结构性牛市和这样的股灾暴跌整个过程，我都欣然接受了，这是客观规律，不要说那些资本如何恶劣，其实当我们无论谁，站在资本的角度上去看这个过程，我们也会这样去操作，也会这样去逐利，无可厚非。
         说到这里，那后面将会出现什么样的走势，也就可以坦然面对了，明白了逻辑，顺势而为。最后加一句，恐慌和贪婪都会让人失去理智。