$海利得(SZ002206)$ 好久没怎么去关注了，最近梳理了下公司的投资人记录，年报等公开信息，得出以下结论，大家一起讨论。首先公司基本盘方面，现在帘子布营收占比大概五分之一，毛利率基本稳定，相比21年降低不少，但是比21年以前还是不错，布局八九年，稳定了，现在产能6万吨，利用率超过了100%，越南在搞1.5万吨的一期，有可能有二期，前些年投资还算靠谱的方向。涤纶工业丝分两块，车用丝和普通丝，车用这块，就是气囊，安全带丝和帘子布用丝，整体比较稳定，认证周期长，现在越南也就三分之一的认证通过。普通工业丝简直就是地狱，产能严重过剩，恒力一投产就是几十万吨，海利得这么多年也才二十多万吨，产能利用率不足，还亏损，美国说中国产能过剩没错的。石塑地板这块也是，产能严重过剩，叠加美国制裁，真是苦不堪言，去年还算不错，利用率50%，机器都买了，这个投资肯定是亏了。
传统的塑胶板块，主要是广告布，还有光伏反射膜，天花膜等，就是顾个温饱，新投产的窄幅延压膜不知道发展咋样，反正广告布，天花膜都是技术门槛不高，特别被模仿的，特别当年天花膜，说是利润特别好，第二年就被国内同行卷丝了。光伏反射膜最大的问题是就是增本增效，国内大部分都是国企在搞光伏，政治任务，所以很难推广，跟跟踪支架一样的逻辑，国外还有点单子，国内一直很难大规模渗透，我给公司两个锦囊，一个是走能源局，行政强制，一个是走融资租赁，当年led替代白炽灯的路线，要不就要等。
整体来看公司前些年的投资，只有车用工业丝和帘子布走通了，其他都受制于技术或者认证门槛低，都没走通。民生证券的很有意思，希望公司的新材料技术路线能走通，要不只能永远走加工路线，然后被卷死。
酒店要投入使用了，要折旧了，利润分配没有全分两个方面，一个是公司还真有投资需求，另外就是高老板不用分红生活了，缺钱卖点昱能科技就是了。
一个产能过剩的行业，努力苦逼务实的企业，希望找到出路。