A股和港股这对难兄难弟又暴跌了,2016年开门大绿。股市下跌的过程当中,不断有朋友问我是不是应该抄底,我统一回复都是尽量不要抄底,不要去妄想抄底博反弹,很容易投机不成,反而被套牢。股市短期的走势是一个非常复杂的动态平衡系统,尤其是恐慌下跌之中,市场当中的人性弱点成倍放大,按照以往的技术指标来抄底,基本都是失效的,当然,如果你认为企业低估了,做好长期持有的准备,那可以随意买,因为咱们个人投资者也不怕回撤,也没有基金赎回压力。
另外也有朋友说,这个股票已经跌到大股东增持价格了(员工持股价、产业资本定增入股价、保险公司举牌价格之类),以这些价格为底进行抄底博反弹,建立的前提是大股东、产业资本、员工持股他们都是股神,跌了他们会自救,认为他们不会亏损。但是这个逻辑在熊市是不成立的,下跌起来,因为加了杠杆,他们亏起来比你更惨。
总有朋友想踏准节奏,提高投资效率,踏准每一个波段,有些跳大神的网络股神,总是试图去预测明天的走势,信心满满的让大家去抄底,这种人世界上存在吗?我觉得并不存在,如果有人能够做到准确预测未来的大盘走势,踏准每一个节奏,那他早就已经富可敌国了,谁会有这闲工夫在网上跳大神?股市在绝大部分时间是不可预测的,只有在少数重大事件、重大转折时期才有可能被预测,预测也不是靠的跳大神,而是靠的逻辑推理和常识。
我认为所谓踏准投资节奏,应该是对企业价值、个人估值、市场价格、大众预期之间波动往复关系的判断,踏准的是这个“节奏”,而不是妄想去踏准市场的节奏。举 例来说,你先得对一家公司进行了深入研究,对企业估值和企业价值了然于心,再去看市场价格与大众预期,对于他们之间的关系进行分析。在这个基础上,综合判 断是否可以买入,超额收益来自于深度研究、估值和预期差,而不是抄底博反弹。要注意到一个事实:一个股票100元跌到10元,跌去90%,你10元抄底, 再跌去5元,对于这个股票来说,跌去了95%,但是你的亏损就是50%。
总而言之,所谓的“抄底”建立在企业价值低估的基础上,或者建立在企业基本面翻转的基础上,而不是存在侥幸心理去赌一把,管住自己的手,知行合一,才可能成为成功的投资者。
$上证指数(SH000001)$ $深证成指(SZ399001)$ $创业板指(SZ399006)$
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