$中远海控(SH601919)$ $中远海控(01919)$
好久没发帖了！ 过去2年的漫长下跌经历了无数次心态的转变。 从最开始的无视，到焦虑，到恐慌，到孤注一掷，到躺平摆烂，到释然再到现在的平和甚至感恩！不管最后股市收益如何，我都非常感谢中远海控带给我的成长。经历过无数个失眠的夜晚，有一天我突然想通了，茅塞顿开。 今天比较闲，跟大家分享一下，与同路人共勉！
物理学上针对过程很复杂的题有一个简便计算方法叫整体法。 对于海控，可以延伸出首尾法！ 我完全可以把买中远海控这个事当成一个整体，然后只考虑一头一尾的状态！
1)前提（底线思维）：我坚信自己的判断每年每股至少分红1-1.2元。
2)开端：初始投入资金固定！
3)以2025年底股价作为结尾（大概率事件）：我相信2025年底H股价有很大的概率涨到20，我超额加仓目标价15+以上分批卖出，底仓部分不变当养老保险！
4)问题：在以上1，2，3的条件下，如何在2025年底利润最大化？
答案就是：搜集尽可能多的股权，分红复投，越跌享受的复利增值就越多！ 因为不管你什么价格买入，初始投入资金是固定的，最后计划卖出的价格是固定的。买的越便宜，固定分红越多，卖出获利也越多。 想通了这一点，心态就平和甚至感恩下跌了！
那么接下来问题就来了， 我知道大家想问什么，下面一一解答：
1）市场主流观点就是海控以后会亏损，我凭什么坚信以后每年至少可以分1-1.2元？
大家对这个问题产生质疑是因为一个默认的前提：过去3年挣的利润全部不算，完全基于以后每年真实的经营业绩计算。同时以后的经营业绩及成本又是采用疫情前的数据作为参考标准！所有的空头在大谈未来惨淡的时候都会刻意回避去考虑过去3年暴利对公司带来的变化！ 可是这样的前提有着明显的错误，一旦起点都错了，怎么可能得出正确的结论呢？
我不想去讨论具体的道理与逻辑，在这里就用我们公司上周发生的一个事情举例供大家参考吧！ 在今年年初的时候，我们公司水溶肥部门去年的报表与利润分配方案就已经做好了。 22年净利润，预计分配方案都做好了，6月底实施！ 由于今年上半年行情不好，又遇到几个比较大的降价和赔偿时间，担心今年利润不好，所以临时做了一些调整，把去年的利润下调2000 多万，放到23年（只是一个部门的利润）， 这样就导致我们的分红也少了一些。 连我们这样的公司都会考虑到在行情好的时候为以后做一些准备，你们认为中远这样的大型企业，在前2年那样疯狂的行情下不会考虑到未来可能遇到的困难，不会提前做些准备吗？ 财务报表上那突然增加到上千亿的应付账款究竟是个什么东西？ 以前每年支付几十亿的利息，现在每年反而收入几十亿利息，还增加了各种股权投资收益。这些东西大家为什么都视而不见？ 就一味的盯着集装箱运费的变化来判断公司未来不赚钱，甚至亏损？ 像ZIM,东方这些集运公司过去赚了利润直接就分红了，所以他们有着无比辉煌的过程。中远没有分那么多，但不代表那些利润就凭空消失了， 他只是选择了延迟分批回馈股东而已！
因此第一个问题的结论就是：哪怕未来3年，集运业务一分钱不赚，海控也可以为维持每年保底1-1.2元的分红。 如果以后每年能有250-300亿左右的利润，算上大概率的特别分红，每年分2元也不是奢望！
2）第二个问题： 凭什么说港股海控2025年底能涨到20元（A股25-30元）？
大家对于海控的偏见在于业绩的稳定性以及高分红的持续性。 经过第一个问题的分析，如果在2023-2025 这3年海控能够维持250-300亿的利润+ 1.5左右的分红，各种偏见已经被证伪，稳定的分红也有了历史依据， 那么按7-8% 的股息率，海控完全配得上20-25元这个价格。 另外还有一个重要原因，考虑到万总任期结束，无论处于何种考量，我也倾向于在他任期内做出成绩，释放利润，对上有交代，对股东友好（参考许总最后一年）.. 所以2025年分红3元+ 都不会意外！
3）第三个问题，也是最重要的问题： 以上都是我个人的预测和推断，凭什么值得相信？
首先我要说的是以上的分析和预测不是我个人的推断。 而是海控铁头群里的各位大佬（红总，数据哥，贾小妹，幸运黄，王总，陆总，鱼总，煞姐，老虎哥，苗大，四川老哥，怪兽哥斯拉等各行各业的精英），他们辛辛苦苦搜集各种数据，查阅各种资料再叠加缜密的推理和计算得出的大致的框架， 然后我只是在他们的框架和大致结论上做出个人的猜想而已。 我无比坚信， 因为过去三年的事实就是最好的证明，我们自己对公司经营与业绩的判断都是对的，外界大多数的观点都是错的（甚至错的离谱）。 既然我们过去一直都是对的，从概率的角度，我们未来的判断正确率也会高的多！
欲戴皇冠，必承其重！ 洗尽铅华，方能见到最璀璨的明珠！