$中远海控(SH601919)$ $中远海能(SH600026)$ $招商轮船(SH601872)$

【关于运费变化的最新情况及预期】

1）9月底发了一篇帖子正式向唱空集运的空头提出反击。帖子明确提出10月运费会涨，目前部分指数已经有所反映！ 但是别急，更多航线的上涨还需要在等1-2 周才会体现出来！因为指数有滞后！

2）南美，中东和红海航线太火爆了。很多船公司15号涨了一次之后还在酝酿10月下旬继续涨价。我们今天早上刚放箱的一票墨西哥的货，船公司居然说15号的船上不去了，下一班船又不能维持原来的运费（变相耍无赖毁约了）。红海航线由于撤船仓位突然变紧张了，钦州到Sokhna, MSC 9月底2000 的运费，今天突然报4150了（这个价格没有可执行性，单纯就是拒绝订舱而已）。 其他船公司的运费在2700-2900的水平！ 这波涨价最凶猛的就是南美，中东和红海！ 东南亚和印巴航线也在蠢蠢欲动，能涨多少存在不确定性！

3）通过跟货代和船公司的沟通，这一波货量的突然爆发一方面是船公司撤船的原因；另一方面也受到了我之前分析的客户端“买涨不买跌”的观望心态影响。 当价格一直下降的时候，客户会选择观望，但一旦价格到底开始反弹的时候，客户会有一个集中下单的爆发过程。运力减少叠加需求突然增加造成了目前火爆的局面！

4）目前的局面能持续多久，各方观点分歧比较大。 船公司和货代认为价格能稳住就不错了，不大可能持续上涨，如果后续需求跟不上，不排除11-12月运费再次下跌。 MSK的一个大客户经理昨天也联系我们说可以谈4季度的约价！ 我的观点稍微乐观一点，我认为运费的底部基本已经探明了，毕竟10月这一波拉升已经让需求释放出来了，更重要的是改变了客户端一致的“观望”预期。那么以后的货量至少应该回归到正常的水平，不会出现由于客户可以压后需求导致的极端缺货的情况了！ 至于运费，更多是在一个区间内来回波动。这个区间的上限就是野船船东的成本线附近，不能一直涨上去，不然野船运力洗不出去； 区间下限就是9月的低点附近（小船亏损，大船公司还是要保留一点合理的利润水平）。 运动方式很可能是1-2周暴涨（只有大涨才会刺激货主加速出货），然后3-4 周缓慢回调。回调到差不多的位置再1-2周拉涨上去，对于出口商而言，把握节奏很关键。 涨价的时候去催客户下单（涨价的时候客户容易下单-买涨不买跌）；然后运费降到低位时再订舱发货就是完美的操作！ 这个判断完全是基于以往的经验和我个人的分析得出的，不保证正确率，也不作为投资建议！

5）我说10月部分航线运费上涨已经是事实，接下来几周大家会得到更加明确的信息！ 11月运费怎么样要等到10月20多号才能有准确的消息！就算11月运费跌了，空头们也别来杠，实事求是，11月的运费怎么样现在我也不知道！