$中远海控(SH601919)$ $云天化(SH600096)$ $九安医疗(SZ002432)$ 人民币大幅贬值是否真的利好出口？

昨天美元指数大幅上涨，最高点单日涨幅超过1.2%,这可是全球最主要的流通货币啊，虽然尾盘回落，但是单日波动如此巨大足以掀起滔天巨浪，美元的镰刀已经举起！ 很多人简单的认为美元升值对应人名币贬值，我国商品出口价格更便宜了，利好出口，但事实真的是这样吗？ 我认为凡事皆有度，一旦过度，事态未必会按预期发展！ 对于必需品而言，人名币贬值确实是利好；对于臭不要脸国而言也是利好，因为他们无非是多开几下印钞机而已。 但对于大多数国家而言，早已在不知不觉中掉入了美元陷阱。辛辛苦苦积累了几十年的外汇储备却还是扛不住美元收缩周期的冲击，他们没有足够的美元买能源，买粮食，那么哪里还有钱进口其他商品呢？ 很多的讨论都是基于宏观的角度得出的结论，但具体到围观情况却是大不相同的！ 我们不以发达国家为例，也不考虑贫穷国家！就选一个我比较熟悉的发展中国家（埃及）作为平均水平的代表来分析一下这一波美元紧缩周期的影响！
昨晚一夜没有睡好，凌晨一点都还在跟我的一个埃及客户聊天，耐心的听她抱怨美元的短缺，价格的暴涨，肥料的短缺，发货周期长等各种困难。这个问题引起了我深深的忧虑！ 首先说一下这个客户的背景（方便了解他们的情况是否能代表埃及的整体情况），该客户是埃及最大的农作物种植户（也就是我们说的终端用户），也是埃及最大的土豆和水果出口商。他们在埃及有14个农场，之前我每年9-10月都会去埃及参加一个SAHARA的肥料展会，也去拜访过他们公司几次。 有幸参观过他们第三大和第四大的2个农场，那真的是大的超乎想象，坐车开了半个小时只能围绕一个农场的一个区块绕一圈！ 埃及历来都是欧洲的后花园，除了他们自己种植土豆，他们也收集其他散户种植的土豆，然后集中出口欧洲。该公司土豆出口到欧洲的量居然占整个埃及的65-70%。 正因为如此，他们可以收到大量的美元和欧元，可以说他们是埃及最不缺外汇的代表！ 但就是这样的公司现在居然都跟我抱怨-他们太缺钱了！ 这是个什么情况？
埃及政府外汇储备不多，需要进口大量的粮食和化肥。粮食危机导致价格大幅上涨，同时美联储加息也会导致美元外流！这种情况下，埃及政府也不得不用出各种奇葩的招数来限制美元流出。一方面先是强行给账户上有大量美元的公司结汇，把私人的美元收归国有（我刚才说的那个客户就是典型代表）；另一方面出台各种政策阻止美元流出！ 先是要求所有出口到埃及的公司必须在一个Cargo X的网站上注册，然后针对每一票货物需要单独申请一个ACID NO,最后要通过Cargo X上传商业单据到埃及政府指定的Nafaza 平台（传一次单据收165美金）。这整个过程非常复杂，甚至不少出口商搞不懂流程直接放弃埃及业务。😂😂 再接着2月中旬又出了个政策，埃及所有进口的商品必须通过信用证的方式成交！ 进口商想开出信用证必须先够买足额的美元作为保证金，然后银行才会给你开信用证！因为整个埃及都缺美元，这个排队购买美元和开证就变成了漫长的过程（如果你自己公司账上有美元，开证会快一些）。我有个订单，因为客户等了接近2个月都无法开出来信用证，市场价格又不断上涨，最后只能无奈给客户取消订单！ 后来估计因为弊端太多，付款方式也放松了一些，对于自己有美元的公司，还是可以操作TT付款了！但总体来说明显感觉到因为价格大涨，同时美元严重短缺，埃及客户进口的需求下滑严重。 能少用肥料就是少用一点，能用便宜的肥料就用便宜的替代。 甚至有客户告诉我，他们都已经开始直接使用那种最初级的40%左右纯度的湿法磷酸（俗称绿酸）跟水混合直接灌溉，代替磷肥！
也许你会说这只是一个国家，一个行业的情况。但我觉得这是一种大的趋势，强势美元会导致越来越多的国家减少进口。不是他们不想进口，而是他们没有足够的美元来进口，试问你愿意接受他们国家的货币支付吗？最近一直有一种风雨欲来的感觉，国家也明确说了下半年主要靠出口来实现经济增长的目标，但出口真的能扛起这个大旗吗？ 希望能吧，老天保佑！🙏🙏🙏