一般回测好的策略实盘一年跑不过HS300指数
他认为:公司披露出业绩惊喜后再买入股票为时未晚,往往还会有第二波大幅上涨,投资者这个时候买入有很大可能获取超额收益,而且有很多研究都显示这种余波现象可以持续几个月。
净利润断层策略的核心有两点:
1.“净利润”:指净利润惊喜,也是通常意义上的业绩超预期。
2.“断层”:指业绩公告后的首个交易日股价出现一个明显的向上跳空行为,这个跳空通常代表市场对业绩报告的认可程度以及市场情绪。
净利润断层的形态是这样的:
对应到个股上,我昨天也贴了两个,一个是昭衍新药,一个是盐津铺子:
其实还有很多,比如沪电股份,亿纬锂能,双塔食品.....,这两年有净利润断层形态的个股已经达到了100来只,而且走势大多都很强劲。
净利润断层其实在2018年以前对A股基本没什么作用,但2018年之后这个策略逐渐开始流行。
我前一段时间就开始尝试把这个策略用量化的方式做出来,但卖点搞的比较粗犷,只是简单的持有60天后卖出,所以效果一直不好,我记得之前给你们展示过一次。
这次我把卖点做的更完善了一些,但做出来发现2019年1月1日到2020年5月16的的收益也才66%左右,并不咋地。
不过,如果选择在只在消费、医药、电子和通信行业中使用净利润断层选股,那就完全不一样了,同期收益达到了227%,效果好的惊人:
我逐个对历史的交割单排查了一遍,发现非这四个行业的票业绩波动太大,稳定性不足。
但消费、医疗、电子和通信因为成长性高,业绩确定性高,如果超预期了,市场会觉得他们的业绩能继续维持住,会给更高的估值和溢价。所以更适合使用净利润断层来选股。
再看看具体的逻辑:
股票池:消费、医药、电子、通信行业。
选股逻辑:业绩预告、快报、财报的业绩超预期。且公布后的一天高开3%以上,并且当日收阳线。这个超预期其实应该是超过分析师预期,但爬取分析师预期还有点难度,所以我把超预期这个指标,替换成了业绩增长大于20%。
买入逻辑:在次日早上9:30买入。
卖出逻辑:持有大于180天,个股盈利大于120%,个股跌幅20%。满足任意一个条件就卖出
持仓数:5只
再附上一张这个策略的历史交割单,方便你们研究和理解:
本质上,净利润断层策略是基本面与技术面共振双击下的选股模式,具有较强的选股逻辑和较高的可实操性。
这个策略我做了很多研究,其实更适合主观使用,首先超预期其实是需要主观去判断有没有超预期,其次主观可以筛选出更优秀的股票,卖点也比较灵活。
还有,其实如果一个票能连续触发净利润断层,那效果绝对是极佳的,比如沪电股份,之前几乎在每一次业绩披露后都跳空高开,一路从3块涨到30块。
今天还是很闷热,不过休息了一整天,舒服多了。大家周末愉快。
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