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指数历史表现
从收益的角度看,以2004/12/31—2022/12/27为区间,中证1000指数的区间累计收益率526.85%,区间年化率11.06%,年化夏普比率0.48,整体跑赢沪深300指数、中证500指数等主要宽基指数。从风险调整收益指标夏普比率来看,中证1000指数年化夏普比例达0.48,高于其他主要指数,体现了中证1000指数的投资性价比相对较高。
投资价值分析
从指数的估值角度分析:中证1000指数绝对估值PE(TTM)为27.91倍,处于十年历史9.51%分位,具有低估值优势。中证1000指数和行业配置上更偏向于医药生物、电子、电力设备等新兴成长行业,而上证50和沪深300指数更多偏向于金融消费板块,这些板块估值相对较低,从他们所处的历史分位来看,中证1000指数所处十年历史更低分位,横向比较中证1000指数更具估值优势。
从指数的成份股行业分布及特征分析:中证1000指数的成份股所属行业分布覆盖面广且分散,前十大行业主要集中在新兴成长行业,成份股中“专精特新”企业占比较高,为中证1000指数赋能。按照申银一级行业划分,中证1000指数的成分股所属行业覆盖较广,其中前十大行业主要集中在医药生物、电子、电力设备等新兴成长行业,前十大行业占比为62.7%,各行业集中度不高,较为分散。
从指数盈利增速角度分析:对比其他主要的宽基指数盈利增速,中证1000指数的盈利成长水平较好,并具有较大的业绩弹性。截至2022年第三季度末,中证1000指数的单季度归属母公司股东利润同比增长率自2020年二季度以来已实现连续8个季度保持正增速,横向对比中证500、沪深300等主要指数,中证1000指数的更具有成长性。
跟踪标的情况
跟踪中证1000指数的基金在数量上和规模上均大幅增长。
风险提示:
(1)报告数据均来自于历史公开数据整理分析,报告观点并不能保证对未来的适用性;
(2)指数的过往业绩不代表未来表现,市场环境、行业结构、基金公司、基金经理等方面变化等因素均有可能导致指数相关数据模型失效。
(3)文中指数基金的描述不构成投资建议。
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