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我们说作为投资对象的收益,就是指的盈利这一部分,我们说作为投资工具的收益,就是指的市盈率上升带来的收益,也就是估值上升。盈利这部分收益来自企业的成长,市盈率上升这一部分收益来自市场上其他的投资者,俗称韭菜。
以上是讲的指数的收益,以及影响指数收益的两大因素。指数基金因为跟踪指数,除了能够获得指数的收益外,还有另一层收益,那就是指数成分股的分红,因为指数是不考虑成分股分红的。
举个例子,某只股票每股价格10元,现每股分红1元,分红后股价变为9元,那这只股票构成的指数,在没有任何其他因素影响的情况下,指数点数也会自动回落,所以我们平常看到的指数,并没有考虑分红因素,如果考虑分红,就需要看全收益指数。
所以我们可以归纳如下:
指数基金的收益=指数市盈率的提升+指数盈利增长+分红
其中盈利的增长和分红都来自企业本身,市盈率的提升则来自博弈,也就是赚取其他投资者的钱。
这就是我们选择优秀的低估指数对应的基金进行定投的原因了。选择低估指数基金,是为了赚取指数市盈率提升的钱,从低到高;选择优秀的指数,是为了获得盈利的高增长或者高分红。从这三个角度去选择指数基金,那我们的投资收益就有了保障。
可以看一下我们的定投组合,我在定投课的开篇那一节里也说过,我们定投主要选择三大类指数基金。
第一类红利类指数基金,主要是考虑到比较高的股息率,也就是分红比较多,这样可以保证我们的定投组合比较稳定,这一部分用于防守。
第二类是行业类指数基金,主要是医药、消费、养老和信息,它们的共同特点是增长率非常高,也就是指数盈利增长高,可以保证我们的定投组合增长比较高,这一部分用于进攻。
第三类是宽基指数基金,包括上证50,沪深300和中证500,这一部分都是跨行业的,代表性非常强,保证我们的定投组合至少可以跟随主要指数,这一步进可攻退可守。
如果用足球阵容来形容的话,红利类属于我们的后场防守队员,行业类属于我们的前场进攻队员,宽基指数属于我们的中场队员,可攻可守。
明白了这一点,大家也可以根据自己的风险偏好适当调整配置的比例,比如你不喜欢太大的波动,求稳,那可以多配置红利指数基金,你比较喜欢冒险,经得起大起大落,那可以适当多配置行业指数基金,如果你属于中间型,那可以多配置一点宽基指数基金,大的原则就是这样。
最后再多说几句。
作投资,你一定要明白自己为什么能够赚钱,赚了谁的钱,你才可能真正赚到钱,就像巴菲特说的,坐在牌桌上,如果你没发现谁是傻瓜,那你就是那个傻瓜。
在股市也是一样,如果你不能洞察到赚钱的逻辑,那你就是亏钱的那个人,即时因为运气一时赚到了钱,迟早还是还回去的,高大上的说法,就是你的财富得赔得上你的认知,超过认知范围的财富,即使靠运气偶然获得,也很难守住。
其实就是要想明白,自己为什么能够赚钱,赚的是谁的钱,也就是我们今天说的赚钱的逻辑。
所谓的韭菜,我觉得就是那些不明白为什么能够赚钱,不明白到底可以从谁那里赚钱的人。
做投资也并不在于你知道的多少,关键要明白自己的能力边界,如果你只能看懂一家企业,那你只要在这家企业的股票上安排你的投资即可,最终收益未必输给那些知道更多家企业情况的人。
我们做指数基金定投,就是把自己的能力圈限定在指数基金这一块,在这个领域里深入研究,同样可以取得不错的投资收益,所以也没必要羡慕别人,赚自己能够看明白的那份钱。
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透彻很多文章都在回避指数基金究竟赚的什么钱这一根本问题
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满满的干货,必须收藏呀!
好文共赏。
我见到的最好文章之一。非常感谢!!!
总结的非常好,向你学习。
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写得不错