怎么可能不谈食品业务，不是谈了么，$圣农发展(SZ002299)$ 食品业务2B+2C六年下来利润没有增长，我想主要是2C盈利模式没有跑通，2B囿于下游放缓及竞争加剧基本上进入成熟期（KFC也不是那么忠诚的，再说人家无需忠诚）。
当然我不否认圣农小傅也有在认真做2C这块，但看下来挑战还是很大。
至于$牧原股份(SZ002714)$ 2B、2C这块业务，我也是基于牧原卓越基因下（至少牧原体内超高速扩张下还能和同行拉开吨均2500-8000元/吨的差距，圣农体内扩张的效率损失、和“讨巧”的体外扩张则相形见绌，基于创始人和公司历史数据，总体上我承认圣农基因上是优秀的，但牧原是卓越），以及猪这个赛道带来的巨大利润规模下的一个推演判断。
至于是不是18.7倍，这个不必纠结，核心还是定性地去感受企业的基因。