山煤国际:年报读后感

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山煤国际,2023年自产原煤3898.37万吨,销量3485.99万吨,库存34.28万吨。2024年工作目标:煤炭产量不低于3300万吨,营业收入不低330亿元(有贸易煤,这是费话)。营业收入:煤炭生产237.98亿元,煤炭贸易129.12亿元,航运5.84亿元,其他0.77亿元。

2022年自产原煤4057.49万吨,销量3695.8万吨,库存量132.16万吨。

2021年自产原煤3745.98万吨,销量3737.96万吨,库存量110.61万吨。

综上所述,2023自产原煤3898.37万吨,实际可销售自产成品煤仅3388.11万吨。即成品率86.91%,原煤产量是否包含了煤矸石与选煤损耗率。

2022年自产原煤4057.49万吨,实际可销售自产成品煤3717.35万吨。即成品率91.62%。

虽然无查到2020年报数据,但2021年成品率估计接近100%。2022~2023年成品率不断走低,是煤质变差还是统计数据规则改变造成的?

年度要审计,22~23年合计消失约8百万吨煤炭,不可能隐藏在贸易煤,堆在矿山不算入库存也不大可能吧,煤炭品质下降的可能性极高。个人猜想:2022~2023年有可能把煤泥放在贸易煤卖了。

以上内容仅供参考,不作为任何投资依据!$山煤国际(SH600546)$ $潞安环能(SH601699)$ $平煤股份(SH601666)$

精彩讨论

龙在江湖202403-30 22:53

山煤国际23年报,自产煤与销售量以及减少的库存,相差五百万吨,按照六百块钱单价,相差30亿元,不知去向?请山煤投资者关注

市场数字游戏03-30 21:23

山煤这种拉黑就完事了

全部讨论

经教授提醒,山煤23年财报把20多亿贸易煤买断拿来入选配煤,不准确的还原后2023年实际的商品煤营收与成本应减为213亿/74亿,毛利率调整为65%。
但这出现新问题,这24亿贸易煤如按800多块价格粗略计算,约合300万吨的量。那航大上文算的23年商品煤可销售自产量只有3100万吨,除以3898万吨原煤,则成品率更低至80%

山煤这种拉黑就完事了

03-30 22:53

山煤国际23年报,自产煤与销售量以及减少的库存,相差五百万吨,按照六百块钱单价,相差30亿元,不知去向?请山煤投资者关注

山煤,看数据没意义了,认为调节严重,不能反映真实情况。

03-30 21:31

平煤原煤产量=精煤+混煤+其他洗煤,不存在煤矸石与选煤损失

03-31 17:32

数据调节·假,财务作假·真。

03-30 22:41

年报上的自产煤应该属于商品煤,不叫原煤,不包括煤矸石。

03-30 22:39

看不懂的存疑,尽量不碰。

03-30 22:21

03-30 21:03

谜一样的数据