| 发布于: 修改于: | Android | 转发：7 | 回复：28 | 喜欢：16 |
陕西黑龙沟矿业有限责任公司以125.28亿元竞得神木市大保当-黑龙沟区块煤炭详查探矿权，溢价率467.37%。平均每吨采矿权约100元。
按当地新建矿井1600元/吨计算，设计413万吨/年，30年使用，新建矿井成本约66.08亿元。
合计采矿权＋新建矿井成本约191.33亿元。假设自有资本金30％，外借70％，利息按4％，一年利息约5.36亿元，建设周期3年共需利息约14～15亿（按15亿）。把建设期15亿利息合并到外借款，则投产后每年利息约5.96亿元。
按400万吨年产量计算，平均每吨（只算3成资本金＋利息）成本约197元。矿山按3000人计算，平均每人16万元，则人工费4.8亿，水电、安全费、生产支护费按60元/吨计算。不包税成本约377元/吨。如果平均每吨煤售价（坑口价，不包增值税）600元，每吨净利润约190元/吨。
如果零利润，坑口成本价约400元/吨，所以说采购权100元/吨还是有利可途的。
从最近的煤矿竞拍价格看现存煤矿的价值，超级低估的的三个对象立刻浮出水面：$兖矿能源(01171)$ $山西焦煤(SZ000983)$ $平煤股份(SH601666)$ ，几乎类似于新股的发行价，一共28支煤炭股，随着股价下跌，股息率越来越好。动态跟踪相对便宜的，连续的下跌积累的是利好，连续爆涨积累的大风险。逐渐平仓了半导体、芯片股。转移到煤好时代。
对于 3P 投资策略，股息率也是非常重要的指标，投资组合的整体股息率要＞3 年期国债收益率，唯有如此，才能确保固定收益，耐得住寒冬的寂寞。
参考了上市公司一对矿井人数
4％利息可能偏低，如果利息提高至5％，零利润成本提高至450元／吨（坑口价）
参考一下土地拍卖，当面粉贵过面包时，面包只能涨价了
平均每人12万元。估计不止
如果每吨煤降价200元呢？鸡狗们认为煤炭就是周期性行业而且现在是周期顶部
基本是这个逻辑，就看坑口价了
saved