海风行业更新：河北十四五规划获批，年内其它催化有望逐步陆地
河北海风破冰，逐步贡献行业增量。此前受政 策调整影响，河北海风建设暂缓，截止22年底海风累计装机0.3GW。2022年9月，随着河北省发改委发布《关于征求风电光伏项目开发建设意见建议的函》，首次提出在秦皇岛、唐山新增海上风电，海上风电建设逐步破冰，目前河北在推进项目包括唐山乐亭月坨岛海上风电场一期304MW、山海关海上风电项目（一期）500MW项目，两者均在22-23年核准获批，同时前者正在进行风电机组招标，有望在2024年前并网。本次十四五海风规划批复，为河北海风发展注入强心剂，催化海风装机需求。
近期河北省“十四五”海上风电规划获批7.3GW。其中省管海上风电1.8GW（秦皇岛0.5GW+唐山1.3GW），国管海上风电5.5GW。要求2025年前省管并网0.6GW+国管并网1GW合计1.6GW。河北省要求2025年前至少并网国管项目1GW，象征海风国管项目开发在即。随着各省省管海域开发及单30政 策的影响，国管海域开发陆续推进。据不完全统计，江苏、广东、福建、山东、上海、广西、天津、河北各省均提出了国管项目规划规模或进行了国管示范项目的前期招标，合计规模达58GW。随着河北海风规划落地，相关项目有望加速建设。
海风装机高增确定性高。截至目前，各省已披露的”十四五“海风规划并网规模体量达54GW（天津、上海未单独披露海风规划，因此未考虑在内）。据能源局统计，2021-2022年海风并网规模为20GW。根据现有海风项目开工、并网情况，预计2023-2024年海风并网规模约为15GW。因此，根据”十四五“规划，2025年海风并网规模预计为19GW。2023-2025年海风装机年复合增速预计达78%。
全国海风节奏加快，24-25年见曙光：
#广东区域：青州六风机基础已在制作中，青州五七提交海域论证报告，省管7GW已有3.5GW项目启动前期招标，同时1GW完成核准批复，1.5GW进行海域论证公示。
#广西区域：防城港A场址23年底首批并网，目前二期EPC招标已完成；钦州项目已核准并开启EPC招标。
#海南区域：华能临高600MW开工，海南CZ2、儋州一期以及海南东方CZ8有望年初开工；
#福建区域：连江外海核准报批并已完成风机招标，福建平潭A区开启风机招标。
#浙江区域：华润苍南1号海上风场扩容200MW进行海域使用论证公示，华能玉环2号海风项目完成EPC总承包招标。
#江苏区域：2.65GW竞配项目均已完成核准，大丰800MW近期开启海上勘测作业，有望24年初开工。
#上海区域：800MW竞配陆续启动招标，其中，奉贤海上风电场二期已取得用海预审批复。
#山东区域：国华半岛南U2场址海上风电二期项目（298MW）、山东海卫半岛南U场址450MW项目环评审批批复，山东能源渤中海上风电G场址取得核准并完成风机/海缆招标，三峡山东牟平BDB6号续建（二期）项目立项稳步进行。
后续海风板块可见的催化还包括：
1、军事、航道问题解决核心项目实现开工；
2、浙江等省份海风十四五规划获批；
3、存量项目集中启动招标；
4、江苏、广西等地新一轮竞配项目落地；
5、深远海相关管理办法落地；
6、国内厂商承接欧洲外溢海风订单。
当前海风板块经过调整，已反应对24年建设节奏的悲观预期（尤其是核心项目），随着催化的逐步落地，有望带来板块订单、业绩的修复，同时打开长期成长空间（海外+深远海），继续关注中际联合，海力风电，大金重工，泰胜风能，东方电缆底部机会