2021年第一个月过去了，收益率大超个人预期，2020年整体收益率翻倍后放低了2021年的收益预期，目标定为30-40%的增长的超高目标。万万没想到，本月高点就触碰到了31%的收益率，当然还是我太嫩，没见过世面，面对突如其来的幸福懵逼了，最后一周回撤下一些后收益率还是达到了23%。
本月的盈利贡献主要还是来源于之前持仓的组合CRO+器械，1月开始美迪西、昭衍新药、泰格医药、欧普康视、健帆生物陆续公布了2020年度业绩预增，其中美迪西和昭衍新药年度业绩大超券商一致预期，开启了短时间了大幅的上涨，同时欧普康视在疫情肆虐的2020年业绩一如既往稳定，4季度出现利润大幅增加，也算是一个惊喜，短期也开启了大幅上涨。当然除了本身业绩优秀，叠加创业板大幅上涨的大势环境，这些优质公司被热烈追捧。
本月收益的惊喜我认为是有相当大的运气成分，比如在美迪西暴涨之前才开始买入享受了一段美妙的时光。当然为什么在暴涨之前买入也有我自己的思考：
1. 按照往年惯例，昭衍新药业绩预增公告就是在1月中上旬，根据长年对昭衍新药的跟踪，预测今年业绩会不错，同样作为美迪西的安评小弟预测业绩也不会太差，买入有希望借昭衍新药业绩预增带动美迪西的初衷，当然最后是美迪西先公告业绩预增；
2. 美迪西在高点回撤了20%多后一直未创新高，而小昭一直在上下震荡，从边际成本上讲美迪西具有一定成本优势，如果是做单纯趋势投资肯定不会选择美迪西了；
3. 美迪西上市一年多后一直具有牛股基因，流通股份较少同时叠加科创板效应值得下注博业绩大幅预增。
在买入美迪西时有这些理由，买入后不到一周就开启了陡峭的上涨，这确实大多来自于运气成分，不值得炫耀。唯一对这个公司买入的确定性还是来自于多年对CRO安评龙头小昭持有的了解，对CRO行业的认知和对安评近些年发展趋势和增速的把握形成对美迪西确定性的分析，在操作上才敢下注，才能大胆去建仓。如果没有这些认识，大部分人看到后觉得这些估值太高，成本没有边际，会得到相反的认识。
近两年的一月份都是小昭的一年中的高光时刻，一是开启未来一年美好的开端，二是对过往一年优异成绩的彰显。持有小昭断断续续快三年了，对该公司真是疼爱有加。当然我不是一个坚定的价值投资者，不是坚定的股权持有者，在持有过程中我还是会根据情况对持股数量进行一些调整，比如这次大幅上涨我持股数量是不多的，在去年11月份确实觉得太高估后丢掉了一部分筹码，一直没有好的价格买回来，其实这也是我买入美迪西的理由之一，为了弥补小昭持股数量减少而做出的买入动作。过去的已经成为历史，未来小昭是否还能持有，还能继续保持高增长，是否还能带来丰厚收益才是最值得去思考的。
小昭在过往三年的涨幅如下：
2018年涨21.07%
2019年涨71.8%
2020年涨151.22%
2021年至今涨38.58%
小昭在过往3年净利润增速如下：
2018年净利润1.08亿，增长41.7
2019年净利润1.78亿，增长64.4%
2020年净利润3.1亿，增长74%
从小昭过去几年的股价涨幅和利润增速来看，完全是一个大牛股，也是一个小公司在从小到美丽的过程。净利润增速年年高速增长，而且每年利润加速增长。只有确定性强的公司，市场才会给到高的估值，只有增速稳定又确定的公司，市场才会维持高的估值。回顾过去减仓小昭的动作就是没有理解也没有想到其利润增速会一直稳定且略有加速，这部分认知超越我个人认识，甚至每年小昭的净利润也超越专业机构预测。唯一可以确定的是，通过CRO板块中各个公司的业绩表现，大体可以从行业从赛道的角度看到行业趋势发展一直在高速地推进，仍然没有看见拐点到来。那么是否还该持有小昭或者加仓小昭呢，自己有时也在内心问自己，既然利润增速有加快的想象，那么未来是不是会很快就达到400亿甚至500亿市值。当初买入小昭的时候单纯从赛道来看是2022年小昭达到400亿市值，实际情况可能会提前达到这一目标，但是未来会怎么走，自己不会有明确的答案，只能长期跟踪，并根绝大环境及时进行调整策略。
昭衍新药2020净利润3.1亿，假定2021年增长50%则今年净利润为4.65亿，市场会给与多少估值，达到多少市值，我个人不会去猜测太多。我会以趋势发展作为参考，第一是产业发展趋势，目前国内CRO行业还处于红利时期，暂时未看到降低的拐点，产业环境好且小昭自身处于利润释放周期；第二是小昭股价本身运行趋势，如果未来跌到一定程度，比如在目前价格下出现极端环境，且产业趋势也未发生大的变化，就会买入一部分加大投入。 $昭衍新药(SH603127)$ $欧普康视(SZ300595)$