最近一直在说
股市要有像样的行情
必须有真实经济做基础
那么到底什么是宏观经济
宏观经济又会怎么发展呢
今天就一次说清楚
经济虽然看起来很复杂
其实运行方式机械又简单
本质就是所有交易的总和
所以花钱就是经济的驱动力
人民、企业、银行、政府都在花钱交易
但其中最大的买家和卖家都是政府
这个大BOSS由两部分组成
中央政府主要管税收和支出
中央银行则通过发行货币
来控制经济中钱的数量
然后通过调整利率把钱借给别人
让信贷成为经济的主流
借款人借钱是为了早日实现人生理想
贷款人放贷是为了收取利息
那为什么要让借贷成为经济的主流呢？
想想你每花一块钱
就有人赚到了一块钱
你花的越多，别人就赚的越多
当一个人的收入提高了
偿还能力就提高了
贷款人就更愿意把钱借给他
所以借贷会驱动经济增长
并不断循环，于是就有了经济周期
假设世界上没有借钱这回事
想要买买买就只能努力工作
提高生产率多，多赚点钱
善于创新和勤奋的人将比那些懒惰的人
能更快的提高生活水平
但这只取决于个人的心情和能力
并不能对经济起到规律性的影响
工作不行，信贷可以
因为信贷实际是你向未来的自己借钱
现在花了多少钱未来就要还多少钱
这样就形成了一个周期
对于个人是这样
对于整个经济运行也是这样
信贷的总量决定了经济的波动
信贷触发了可预测的将在未来发生的事
这就是信贷和货币的区别
信贷使收入的增长速度
超过生产率的生长速度
信贷也有优良之分
老六借钱买了一台大彩电
电视不能产生任何收入帮他偿还债务
这就是不良信贷
如果他借钱买的是一台拖拉机
就能提高生产率赚更多钱
帮老六偿还债务，提高生活水平
这就是良性信贷
说白了，如果你花了未来的钱
能发现在的展，就是有意义的
你花了未来的钱只为了现在爽
也确实没人能管你
假设你每年赚10万元，贷款1万元
也就是只付出10万的劳动力
却可以消费11万
你消费了11万就有人赚了11万
他就可以贷款1.1万
即使他只赚了11万
却可以花12.1万
他花了12.1万
就有人赚了12.1万
大家不停的买买买
那商家就只能
如此循环，这就是通货膨胀
央行看到物价上涨，就会提高利率
让原本想借钱的人现在不想借了
每个月刷的信用卡还要多还钱了
于是想借钱的人和要还钱的人
都不舍得花钱了
由于一个人的支出就是另一个人的收入
收入下降的人也不舍得花钱了
环环相扣，越来越多的人收入下降
大家都不舍得花钱，那商家就只能
这就是通货紧缩
经济活动减少导致经济衰退
央行又要降低利率促进经济发展
借贷和支出增加，又出现经济扩张
扩张之后又要紧缩
这就是经济的规律和周期
就像永远停不下来的过山车
人们都更愿意花钱而不愿意还钱
时间一长，借钱的速度
就会大于赚钱的速度
当人们过度借贷消费时，就是泡沫
不少人都和老六的想法一样
利率低的时候大家都贷款买房
把房价都推高了
看到房子涨价，更多的人开始贷款买房
等房子升值，买了房的人感觉自己很富裕
就是还钱的压力有点大
只能勒紧裤腰带，减少支出
在债务负担最重的顶峰
经济会进入去杠杆化时期
借款人为了还钱，只能把房子卖了
但是没人买，价格只能一降再降
同时股市暴跌，银行陷入困境
人们觉得自己很穷，也不敢再借钱了
经济进入恶性循环
甚至无法通过降低利率来挽回局面
因为利率早已经低到接近0了
在去杠杆时期的第一个措施
一般是消减开支
老百姓、企业甚至政府都勒紧裤腰带
我们通常把这称之为
当人们不再借入新债务
并减少旧债务的时候
你以为债务负担会减轻
那你就错了
没有支出就没有收入
没有收入拿什么还钱？！
有些企业为了消减开支还要裁员
债务负担实际上更为沉重
随后很多借款人无法偿还银行贷款
人们开始担心存在银行里的钱
决定去取出来，但银行
一下子又拿不出这么多钱
老百姓、企业、银行出现债务违约
这种严重的经济紧缩就是萧条
萧条的一个主要特征就是
人们发现原本以为属于自己的财富中
有很大一部分实际上并不存在
比如当老六在酒吧喝了一杯啤酒之后
赊账跑路了，不还钱了
那酒吧就凭空消失了一杯啤酒的资产
很多贷款人不希望自己的资产消失
所以同意债务重组，导致债务减少或消失
但这也导致了资产价值以更快的速度减少
债务负担反而更加沉重
同时支出减少，失业率上升
政府的税收减少
但为了援助人民和刺激经济
政府的支出增加
政府必须通过加税或举债来填补赤字
当然是土豪啦
财富开始从富人流向穷人
感受到贫富差距的穷人开始怨恨富人
承受经济压力的富人也开始怨恨穷人
如果萧条持续，就会爆发社会动荡
所有人都迫切需要money
中央银行凭空发行更多货币
并通过购买政府债券，把钱借给政府
使政府能援助人民和刺激经济
印钱之后人们的收入上升
还贷能力增强，贷款开始恢复
消费增加，经济也开始增长
长期债务周期从而进入通货再膨胀阶段
整个过程大约需要持续10年或更长时间
在去杠杆化时采取的四种措施中
减少支出和债务，会让通货紧缩加剧
劫富济贫会引发社会矛盾
这三种应对政策都有可能会适得其反
让目前的情况雪上加霜
只有最后印钱这一选项
能让大部分人都开心起来
前提是中央银行每印出一批钱
就用直升机在整个国家内平均的撒下去
可惜政府发行的货币只能用来
购买金融资产以提升资产价格
或者购买政府债券把钱借给政府
政府再用这些钱来实行经济刺激计划
增加购买商品和服务
比如，投资基础设施、发行救济金
免费贷款给企业等，都是货币流向社会的渠道
但这些渠道并不能让货币
像洪水一样瞬间流入社会
而是需要一段时间
货币才能逐渐在整个社会里摊匀
这种现在被称为坎蒂隆效应
经济学家哈耶克说：“这种现象
就像把一种粘性液体倒入一个容器
这种液体会有扩散到整个瓶底的趋势
但液体的流动需要时间，比如蜂蜜。”
蜂蜜刚刚倒进瓶子里的时候
会在瓶底形成一个小鼓包
这时候鼓包范围内的经济扩张
但蜂蜜还没流动到的地方
依然处于经济紧缩
也就是说，在经济学中
通货膨胀和通货紧缩轮流上岗
而在现实中，通货膨胀和通货紧缩
往往是同时发生的
在不同地域和不同行业间的经济情况不同
尤其是地大物博的大中国
想要做到每个角落的经济都同升同降
确实有点难度
不管货币到底是像蜜还是像水
有一点可以确定的是
货币的发行量是个技术活
发行的太少不能解决问题
发行的太多则会引起恶性通货膨胀
津巴布韦需要提着一袋现金
乘坐公交车的故事
大家都听说过吧
只有发行适量的货币
才能和谐的去杠杆化
当发行货币的数
等于消失的信贷的数量
甚至不会引起通货膨胀
因为支出是货币和信贷的总和
只要总和不变，市场的价格就不变
不过，只发行能抵消信贷的货币
肯定是不够的，信贷还会产生利率
所以会自动生长
这就需要发行更多货币
使收入的增长速度超过信贷的增长速度
假设利息是2%的话
如果收入的增长速度只有1%
那信贷的压力还是会越来越大
只有收入的增长速度超过2%
才能达到去杠杆化的目的
使经济进入上行阶段
虽然通货膨胀不可避免
但只要不是恶性的
就不算是问题
想想20年前的1块钱
肯定比今天的一块钱更有购买力
今天的生活却比20年前好得多
就目前的形式来看
我们现在肯定是处于萧条时期
并且没有什么复苏的迹象
不过冬天来了，春天肯定不会太远
最后送给大家瑞·达利欧的三点建议
宏观经济我们左右不了
但不管在什么时候
都可以做好自己
