$爱康医疗$，
季节性来看，一般是下半年营收大于上半年（和公司表达的一致），半年报净利率维持在20%，毛利率同比下滑(去年上半年没有完全集采），环比上升，费用率整体稳定（公司经营优秀）；如果下半年恢复以往季节性好于上半年，净利率维持，那么下半年利润可以超过1.33亿是大概率，全年增速超过30%。风险在于下半年需求进一步下滑（反腐，需求不好），那就大家都玩玩。等待威高骨科以及春立，大博的后续报导，看谁在竞争中获胜。整体感觉就是集采以后，骨科这个赛道市场天花板小了，需要公司不断拓展新产品。提高毛利率。营收增速不应该报有太大预期。20%-30%的增长非常优秀 了。对应PE最好不超过30倍。