海蓝之泛 的讨论

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长期上看,三氯蔗糖只有金禾垄断的概率基本没有,因为扩产门槛很低,非要通过价格战把比较大的对手彻底搞死的话,金禾会伤敌一千自损八百,是很不划算的。
另外,真正有利于产品市场发展的并不是一家垄断,而是双寡头再加上几家小企业,比如可乐 运动鞋服 西式汉堡等等,这样最有利于行业的健康发展,因为这样会起到很好的产品价格稳定作用,而行业要良性发展首先要有一个比较稳定的价格体系,那种产品价格暴涨暴跌的行业注定走不远。
个人相信金禾的管理层已经认识到这一点,所以在原材料价格有所上涨后,就开始适当提价。
基于双寡头的逻辑一旦成立,后续三氯蔗糖的价格将比较稳定,介于20-30万元/吨之间的概率较大,这样金禾在三氯蔗糖上的年净利润就可以突破10亿元左右,叠加安赛蜜和其他产品总利润突破20亿元在三年内还是较大概率能看到。
当然,前提是三氯蔗糖的市场需求增量逻辑没有改变。

热门回复

2023-09-18 07:28

门槛不高针对的是已经在行业内的玩家,由于环保政策的趋严和行业内玩家长期积累的竞争优势(收率和管理),新玩家进入会非常难,这个也可以从前两年三氯蔗糖达到48万元/吨的历史高价但最终也没有新玩家进入得以佐证。

2023-09-17 19:13

定远二期的三氯蔗糖1万吨新增产能分两个阶段,每阶段5千吨,如果一切进展顺利且满产满销,三氯蔗糖的竞争格局按照预期的进入双寡头,那么第一阶段的5千吨将让单品利润超过10亿元。
所以,乐观的话可以不包含二期的扩产,因为现在金禾的产能已是8千吨(网上常有人说1万吨甚至更多,但是官方答复投资者都是说8千吨,个人还是以官方口径为准)。保守的话可以包含定远二期的第一阶段5千吨扩产的部分。
以上逻辑是基于成长预期,存在一定的变数和风险。所以,如果有投资者基于这个预期去投资金禾,也要控制好仓位。个人投资都是打造组合,同一行业不会超过持仓的40%,单家企业更是不会。

2023-09-17 23:35

设想是美好的,可是门槛不高的话就一定有资金会进来,只要有利润就有人干,门槛低且利润合理的行业几乎不存在

2023-09-17 17:36

朋友思路清晰,所见略同。[很赞][很赞]

2023-09-17 22:21

不要对定远2期的三氯蔗糖报太大希望。大概率不会上

2023-09-17 20:48

成本15不到。做什么生意,有一倍的净利润。

包括后面三氯扩产的因素吗?

2023-09-17 22:53

不用一倍净利率,就可以达到。如果你对金禾的成本优势有足够了解,就理解我的大致判断。

2023-12-04 22:33

[献花花]

2023-09-17 22:52

这个就要看投资者对金禾管理层的信任程度和个人对三氯蔗糖未来市场需求的判断了。