停牌股基金套利方法探讨

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07年上轮大牛市的时候,还有很多封闭基金,都是折价的,那个时候被认为是一个金矿之地,本轮时候,这样的基金貌似现在发的也很少了。
        通鼎互联,从复盘一直涨到今天,翻了4倍,确实出乎自己的意料,但是更让自己在这个过程中,发现了另外一个新天地,持有停牌股的基金,个人认为,无论是从停牌股参与的角度借到基金,或者,从折价基金这个角度来理解,都是个很不错的东西。
       

      其实,我也是看着集思录上的小队长这次经典的套利过程,来试着去学习这个思路的。 我觉得这是一次非常经典的套利之战,之后应该在很长时间不会遇到如此暴利的事情了。

  
      我们都以在4月28日,申购10元为例,短短也就是18天,赚了40%,而且是非常稳定的,让人非常羡慕,不过这确实是个非常千载难逢的机遇,因为一只基金,碰到3只停牌股票在同一段时间内进行复盘,这样的事情,真是可遇不可求的。而且也跑赢了我的观察基金,将近14%呢。(这三个观察基金,在以前的帖子中介绍过,算是自己精心挑选的为同事配置资产用的,网页链接,所以,后面如果我买基金,肯定要跟这三只比,我其实在这个表格中,是把三个基金的收益率打包计算)


     另外,其实,我也自己试着去做了一次套利,以为会成功,其实现在来看,直到今天,收益虽然是有的,但是也就是微微跑赢三只观察基金的,那其实这次并不是太成功的。
      对比了这次建信的成功,我个人觉得有几个因素:
    1)基金公司对于估值的调整,建信采用复盘当天收盘法,而,工银一直采用的是指数法。因为,目前其实各家基金公司,对于“活跃交易” 的定义不同,有的公司认为,复盘第一天就是,而有的需要等一字板之后,这样就造成,大家可以去观察下建信中小盘当天,是有个黄金坑的。就是4月28日两个股票复盘,然后基金公司突然的进行切换,而不是采用平滑的方式,其实对于老持有人是不公平的,但是却便宜了套利者。   

     2)建信只所以成功,而工银相对不成功,还有个问题,就是个股涨幅。大华农和通鼎互联,都是将近440%的涨幅了,虽然他们两本身占基金资产在一季度只占10%;而工银复盘的主力达实和华伍,虽然占了25%仓位,但是涨幅也就100%多,这样的贡献还是比较弱的。
     其实,之前我觉得没有经历过这次经典之战的洗礼,之前总觉得基金套利,是非常简单的,找到停牌股多的基金潜伏不就行了,其实现在这个思路依然可以,但是,我们就只能当折价基金在买。 但是,其实当你真的去实践一次,你就发现,真心不是想象的这么简单。
       比如,如果这次,不注意细节,在4月27日或者之前就提前潜伏进入建信,那其实不就是接飞刀了。 另外,在哪里购买,手续费多少,是否有折扣,都影响到套利的最终收益,还有很多基金都是有限购的,另外,有些连申购都不开放,只能定投,而且,我之前试了一次定购,当时没有在意操作时间和方式,结果原本预计第二天认为可以扣款的,但是由于自己的操作疏忽,变成了需要等下一周的某个时间点,这样就完全错失了我们进入的时间。 还有,比如定投,一般还分普通定投和智能定投,这个就更加坑爹了,所谓的智能定投有个“极差”,就是说,你自己设置的金额,但是基金公司还会根据他内部的一个模型,来帮你计算,需要扣款多少,结果就是你想买的金额没有买成,最后对帐都麻烦,之前我有次扣款,就莫名其妙的,金额对不上,我还以为我的卡被盗刷了呢。
         其实, 我觉得,对于套利的成功,最大的关键就是,公允价格与最终复盘价格的差异多大,这个需要有很高的敏感性,来评估到底这个股票能飞到多少,一是凭经验,二也要在当时情况下,有这样的胆识。大家可以看到,通鼎互联,智光电气,博实股份,华伍股份,其实在开板后,不是依然有机会的,但是有又几个人敢于接盘呢。 当然了,我不是说要去做涨停敢死队。我想表达的就是对于在不同市场行情下,收盘价的估值,直接影响到你的最终收益。
       如果做不到短期套利的话,那是否真就把其看成折价基金,不也是挺好的,起码看起来,我们的新增资金对应的进入点位,就可以穿越往前面了,不也是挺好的。好了,希望找到一些喜欢做基金套利的朋友,大家一起来薅羊毛,哈哈。

$大华农(SZ300186)$ $通鼎互联(SZ002491)$ $恒宝股份(SZ002104)$ $达实智能(SZ002421)$ $华伍股份(SZ300095)$ $博实股份(SZ002698)$ $智光电气(SZ002169)$ 

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2015-07-28 17:33

用什么软件能看到已经退市的转债呢。谢谢啊。

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