长期看好$海螺水泥(SH600585)$ 的逻辑：市场占有率不断提升，利润率保持稳定。
$海螺水泥(SH600585)$ 在全国的分布，百度地图搜到的
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凡人一个1102 的讨论
作者：凡人一个1102
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我不是水泥行业的而且还是个新股民，仅仅是个人的判断。贸易业务无利可图，海螺做的动机是什么？根据我以前在其他行业的经验，我判断海螺在自己产能无法覆盖的地区试图建设并控制终端渠道。一旦终端渠道建立了，退可以扩大下游产业，进可以让当地水泥厂经营受限，最终伺机收购。
水泥行业并不存在什么超级大用户，大部分用户相对于水泥渠道都是弱势的，应该和消费品行业类似，得渠道者最终得天下。
不成熟的看法，见笑了。
我看海螺的管理动作，无论是在沿海修码头、在海南买工厂还是做水泥贸易，本质上都是在设法扩大市场份额，现在海螺市场份额大致是全国的20%不到，只要能提高到30%，就够增长好几年的。经济发展到这个阶段，所有的龙头都在享受份额提升的好处，估计水泥也不会例外。只要看到份额提升，那就坚持持有，其他利润什么的都不重要。海螺的市盈率已经很低了。
您说得当然是对的。海螺水泥经常给我这样一种感觉，就是算总量每次都算得过来，但是看边际就缺乏新故事。您说的水泥产量、利润率稳定，这些并不是新故事。还是那句话，业绩增长预期不高，估值扩张又缺乏理由。仅凭老故事，要估值扩张是很难的。另外，我个人认为，市占率提升和利润率高是互斥的，海螺的利润率当然是高于行业，但是现在水泥价格在历史高位，大家的利润率都不错。这种情况下，市占率是不会提升的。传统行业只在衰退期通过挤出竞争对手市占率才能提升。