跟投的$一起攒500万(TIAA001003)$ 组合，本周发车换投了一只医药基金：
调入安信医药健康C（010710），替换原医药主题基金工银医药健康C（006003）。
根据调仓说明，以及投教方的介绍，替换原因有以下几点，我觉得有含金量，拿出来分享，不构成投资建议，仅供参考。
1、 医药行业长期投资价值开始回升，细分板块有轮动，因此调出集中风格基金，调入均衡配置及灵活调仓的基金。
医药板块自2021年以来持续调整，截至2024年3月15日，中证医药生物指数估值处于历史7.78%百分位处，为绝对低估区域。
自医药反腐实施以来，部分医药上市公司盈利和估值修复将逐渐显现，医药板块的长期投资价值开始回升，考虑到当前医药行业存在细分板块轮动现象，对于医药行业应分散和均衡配置。
2、 安信医药健康，超额业绩更高，表现更稳定。
自2021年1月12日成立以来，这只基金上涨了18.83%，同期中证医药生物指数下跌了46.77%，期间超额收益达到了65.6%。看近3年收益，安信医药健康也有更好表现。
3、 配置上两个基金有差异。安信医药健康持股市值相对小一点，规模小一点，调仓灵活度可能会高一些。
安信医药健康，在医药细分行业中，过往2年持股风格以医药中小市值为主，弹性和波动更强一点，基金经理通过灵活操作提升收益，观察2022年换手率（因2023年数据还未公布），有3.5倍，属于换手率较高的基金。
工银医药健康，持股以医药细分行业龙头为主，市值略大，这些个股也是公募重仓股，跟医药行业整体行情关联会更大，同时，在CXO、创新药上占比相对高一点。细分行业的表现可能影响基金表现，比如近期，受美国制裁草案影响，部分中国生物科技公司回调较为明显。
从持仓角度，如果医药整体有行情，两个基金可能都会有好的表现。如果医药相对震荡，非公募重仓股+灵活的调仓风格，机会可能更大一点。
所以整体看，经过对基金经理的尽调，该基金经理取得当前超额业绩，并非押注某个单一行业，而是有自己的策略交易框架，提前布局行业景气潜力高，且市场认知不足的方向，进行细分板块的择时和灵活交易。
虽然交易框架也会受到市场挑战，但逻辑上，该基金具有持续超额潜质，因此适合在当前时点进行替换操作。