好,走好不送,祝继续发财[大笑]
1.这两年业绩高增长,总资产却不怎么涨。总资产不涨(还有点下降),会不会结构好一些了呢?实际上结构没啥变化,没有太多在建工程资产(智能制造也是重资产行业吧),而货币资金+交易性金融资产相比去年3季报还明显下降了
2.乍一看负债率降了,实际上仔细看看,降的是最不希望降的合同负债,合同负债是披着债务外衣的应收款啊,这可是未来的业绩可持续性+HBM概念的想象空间所在啊。关键年报里没有对这个大家关注的数字下降做任何解释
3.现金流量表不理想+不分红(虽然有回购),这都是我个人不太喜欢的地方
4.至于利润表,中规中矩符合预期,但我确实看不到未来持续增长的动力。唯一能想到的逻辑是赛腾的订单有周期特点?会不会3-4季度是集中出业绩的时候?
鉴于前3点原因,我选择退出的也暂时不回去了,鉴于第4点的原因,保留着负成本的底仓观察吧,看看3季度前动态PE是否回落到合理位置,也看看半年报有没有新的东西。
毕竟已经赚到了,感恩且保留一点念想