//@赔率的确定性: $太阳纸业(SZ002078)$ $仙鹤股份(SH603733)$ $华旺科技(SH605377)$ 利润周期底部坚守，相信有好的收获！哥仨加油//@赔率的确定性: 听了仙鹤股份最新电话会议，应该能在3季度见到单位资产盈利能力的拐点，不确定的是需求端何时能恢复。在我的投资体系中，一向将需求端周期性的低迷作为赔率来源之一，需求去得快来得也快，而供给端的清退和增加需要数年时间。
这个时点看好特种纸行业，特别是仙鹤市值低于150亿、华旺市值低于60亿，好公司也逐渐出现好价格，盈亏比不断提升。
再看二级市场对手盘，2023Q2以来大宗纸和特种纸板块股价一路下行，但成交量和换手率都很小，结合股东结构来看（价值创造者大股东的持股比例都极高），基本可以确定是散户在小打小闹，被市场热点抽血。这个板块，内盘以大股东为代表，对未来产业和公司的价值十分看好，而且持股比例够大，能影响公司价值，对未来的价值分歧已经比较小、卖盘少；目前缺少的是外盘的信心，二级市场资本被市场热点带着走、增量资金很少，而且没有关注到特种纸的增量空间和盈利拐点，所以买盘较少。这是当下二级市场内外盘的矛盾，但放在1-3年时间维度，是可以解决的。