中国“捡钱”时代已到来：如果有20万资金，就试试“换手率大于45%”选股法，或将赚到怀疑人生

换手，从表面意思上看，就是商品从一个人手中买入或卖出到两个人手中而进行的等价交易。在股市中，是指多方获利抛售空仓者急于买进的行为。所以换手率就是某一天股票的成交量与流通总股数的百分比。反映的是在一段时间内股票的买卖频率，是判断该股流通性好坏的指标之一。换手率越高，说明该股越活跃;反之，说明人们对该股后市看淡。

1.换手率的计算公式为:

换手率=(某一特定时间内的成交量÷流通总股数)X100%

这里的成交量是指成交股数，而非成交金额。

2.换手率的意义：

由于各种股票的流通盘大小不一，用成交金额的简单比较意义也不大，在考察成交量时，不仅要看股票成交股数的多少，更要分析股票成交量变化的情况。为此，引入换手率这一新的市场工具，即利用股票的换手比率，来研究成交量与股价走势的关系。通过分析各种股票换手率的不同，既可以择强弃弱，抓住市场热门股，暂时放弃市场冷门股，同时，又可以紧跟市场的主流热点和强势股，挖掘市场新出现的强庄股，在众多股票中选出市场真正的黑马股和潜力股，以获取阶段性投资收益的最大化。

换手率高一般意味着股票流通性好，进出市场比较容易，不会出现想买买不到、想卖卖不出的现象，具有较强的变现能力。然而值得注意的是，换手率较高的股票，往往也是短线资金追逐的对象，投机性较强，股价起伏较大，风险也相对较大。

换手率高好还是低好?

换手率高不一定意味着股价会呈现上升趋势，往往会产生两种不同的结果。一种是换手率高，并且成交量放大，可能是股民看好该股的后市，而大量买入加仓，预示着高价将会出现上涨;一种是在股价呈上升趋势的过程中，换手率突然变大，可能是获利者要清仓出局，预示着高价可能会出现回跌现象。

3.如何用换手率来判断个股的投资价值

(1)日换手率小于3%，该股属于冷清不活跃，但有两种不同情况需要细心区别。

①无庄的散户行情。

②曾放出巨量成交上涨后，却在高位以极小换手率横盘者，有可能是主力已控盘，他不放量，说明他还不想出货，期望创新高。

(2)日换手率在3%—7%,属活跃。表示有主力在操作，主力的意图是什么，则必须结合前期走势来判断。

(3)日换手率大于7%，常常超过10%为热烈。这表明筹码在急剧换手。

如果发生在高位，尤其是在高位缩量横盘之后，很可能是主力出货(此时往往有相应消息配合)。如果发生在低位。尤其是通过第一个阻力区时，很可能是强庄积极进货。

(4)我们可以据此将10日平均换手率大于3%作为一个选股的基本条件，重点研究那些比较活跃的股票，以提高选股效率。尤其对那些已被高度控盘的股票，10日平均换手率大于5%。而后又缩量至换手率小于3%的股，要重点关注。

换手率的大小判定标准：

1、按照大市场的活跃度来区分：熊市日平均换手，个股表现在2%。大于2%，可视为换手率高的股票。在熊市里，换手率的高低与股票价格成正比，股价随着换手率提高上涨，随换手率降低而下降。

2、按照流通盘的大小来区分：股本的大小对于换手率有着决定性的意义。20个亿以上的流通股，换手大于5%;5~20个亿，换手大于10%;1~5个亿，换手大于15%1个亿以下，大于20%~30%。在一般情况下，对于换手率的综合把握还有以下的标准说法绝对地量：1%~2%;成交萎靡：2%~3%;成交温和：3%~5%;带量：5%~8%;放量：8%~15%;巨量：15%~25%;成交怪异：大于25%。

换手率高不仅仅说明交投的活跃，还表面交易者之间的换手充分程度。换手率也变成机构作假成本最高的一个指标。主力只能引导换手率，但不能决定换手率，换手率是对资金对真实的反应。因此，学会看清换手率和强庄股的关系是我们在运用涨停板战法或者超短线方法去捕捉妖股不可避免的参考指标。

1、当一只股票的换手持续在3%~7%之间，说明该股已经进入相对活跃的状态。如果配合量能，尤其是经过长期的单边下跌时。这个阶段通常是主力吸纳筹码聚集人气的时段。

2、7%~10%的日换手率是在强势股经常出现的状况。属于股价走势的高度活跃状态，一般来说，这些股票正在被市场重点关注。所以当某日走出缩量换手缩小的洗盘时，是我们短线进入时机，因为主力出货需要更大的换手，洗盘清洗浮筹就是我们去参与最后冲刺行情的机会。

3、日换手率10%~15%的股票如果不是在上升的历史高区或者见中长期顶的时段，则意味着强庄股的大举运作，若其后出现大幅的回调，在回调过程中满足日最小成交量或者成交量的三分之一则可以追入。

4、当一只个股出现超过15%的日换手率后，能够保持在当日密集成交区附近运行，则说明该股后市具潜在的极大的上升能量，是超级强庄股的技术特征，因而后市有机会成为市场中最大的黑马。

股票换手率达到45%说明了什么?

股票换手率指标是反应一只股票的活跃度，也就是主动性参与买卖的投资者情况。当换手率高说明这只股票主动性参与买卖的人多;反之换手率低，说明这只股票低迷，投资者参与度低。

当股票换手率达到45%说明什么呢?

(1)说明筹码流动性太高了

说明当天上市公司的流通股份有45%的比例有出现买卖，也就是有45%的流通股份有人拿出来卖掉了，同时也是有45%的股份被投资者买入了。总得来说就是这只股票有45%的股份出现流动达成交易买卖了。

比如某上市公司总股本为1000股，而流通股本也是1000股，而当某一天就有450股出现了达成交易买卖，意思就是这450股已经流动过，占比总流通股本的45%，所以股票市场就用换手率指标来统计筹码流动性高低。

(2)说明这只股票关注度非常高

正常的股票换手率是比较低的，换手率低说明投资者主动卖出买入不积极，大家对于这只股票关注度不高。而一只股票换手率高达45%已经是相当高了。确实说明这只股票人气非常高了，有人愿意卖出，也有人愿意买入;

(3)说明股票多空博弈强烈

股票换手率高达45%，意思就是这只股票的流通股份有45%的比例被看空者卖出兑现了。但同时也有很多人看涨这只股票，才会去主动买入，接手这只股票45%的筹码。从这里可以说明这只股票看涨的人多，看跌的人也多，存在多空博弈的人多，多空博弈激烈。

从换手率变化辨识庄家

要跟庄，就必须摸清庄家的“底细”，其中最重要的莫过于庄家的控盘程度即持仓量以及庄家的成本了。而认真分析和研究换手率，通过换手率来计算是一种最有效最直接的方法。所谓换手率，是指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反映股票流通性的指标之一。计算公式为：换手率=某一段时间内的成交量/流通股数 ×100%。

1.通过换手率看庄家持仓量

庄家吸筹往往会在筹码分布上留下一个低位密集区，一旦时机成熟，庄家从低位密集区的下方首先将股价拉抬到密集区的上方，形成对筹码密集区的向上穿越，股价上穿密集区而呈现无量状况，这时我们就可知道该股已由庄家高度持仓了。

从 技术上可以用换手率来精确估计成交量，对“无量”这个市场特征给出较明确的参考标准。通常不单纯使用成交量这个技术参数，因为股票的流通盘有大有小，同样 的成交量并不能说明这只股票是换手巨大还是基本上没有换手。用放量与缩量来监控获利抛压也不是一个好方法。而换手率则能从本质上揭示成交量的意义。一般而 言，可以把换手率分成8个级别：①绝对地量：小于1%;②成交低迷：1%～2%;③成交温和：2%～3%;④成交活跃：3%～5%;⑤带量：5%～8 %;⑥放量：8%～15%;⑦巨量：15%～25%;⑧成交异常：大于25%。图2-13所示为大同煤业K线图，带量6%换手率。

将小于3%的成交额称为“无量”的标准得到广泛认同。更为严格的标准是2%。一旦发现筹码密集区以低迷的成交量向上穿越，被穿越的筹码大部分是庄家持仓。

2.通过换手率看庄家成本

一般而言，中线庄家建仓时间在40～60天，即8～12周，取其平均值为10周，则从周K线图上，10周均价线我们可认为是庄家的成本区，这有一定的误差，但偏差不会大于10%。作为庄家，其操盘的个股升幅都在50%以上，多数为100%。

通常情况下，一只股票从一波行情的最低点到最高点的升幅若为100%，则庄家的正常利润是40%，我们把庄家的成本算出以后，在这个价位上乘以100%，即为庄家的最低目标位，不管道路是多么曲折，股价迟早都会到达这个价位，庄家若非迫不得已，绝不会亏损离场。

跟庄秘籍

通过换手率摸出庄家的底细，看清庄家的底牌，就可以做到在操作上有的放矢，不再惧怕庄家的软硬兼施。在选股时，可以把10日平均换手率大于3%作为一个基本 条件，这可以节省大量时间和精力，提高选股效率。当然，对庄家高度控盘的股票要另外注意。对于那些10日平均换手率大于5%的股票，如果缩量至换手率低于 3%，应重点关注。

通常3%- 5%的换手率便可认为该股票的成交有所活跃，而换手率在10%以上就可认为该股票成交异常活跃，当天具体判断活跃是否还要参照比较具体股票的日常换手率和里能，比如有些中盘股股票主力控盘程度高，拉涨停板换手也许就3%左右，而有些小盘股拉涨停动不动就是百分之十几甚至百分之二十几，因此其体情况要具体对待。另外需要指出的是，新股换手率一般都较高，特别是上市当天通常都在50%以上，其风险较高，当然如果做对了盈利也是相当快速的。如图1比亚迪(002594)

图1新股换手率

就是一只新股，上市当天的换手接近88%，而在其后的十几个交易日的日换手率均在20%以上，股价上涨幅度大，同时其中的调整幅度也不小，风险和机会永远共存且成正比。

一般情况下换手率较大且股价上涨幅度较大，则可认为股票上涨动力较大，后市继续看高一线，而如果换手率大但股价出现较大跌幅，则可认为股票下跌动能较足，后市看低一线。由此可见，换手率和股价涨幅对比起来使用效果会不错。下面介绍一个关于通过换手率和股价涨幅判断高控盘个股的实例。如图2所示，

图2换手率判断高控盘

南京中商(600280)的当天涨幅达到三个多百分点，而换手却仅为0.27%，可以说是非常小，分时图也表现出连续性不强的特点，这种走势基本可以说明主力控盘程度较高，后市上涨空间较大。

换手率选股公式

1.昨日换手率大于近3日平均值的公式：

REF(vol/capital*100,1)>MA(vol/capital*100,3);

2.流通盘小于1亿，换手率大于9%; 流通盘介于1亿到3亿，换手率大于7%; 流通盘介于3到7亿，换手率大于5%; 流通盘介于7到10亿，换手率大于3%：

换手率：=vol/capital*100;

流通盘：=CAPITAL/1000000;{亿股};

XG:(流通盘<1 AND 换手率>9) OR (流通盘>1 AND 流通盘<3 AND 换手率>7) OR (流通盘>3 AND 流通盘<7 AND 换手率>5) OR (流通盘>7 AND 流通盘<10 AND 换手率>3);

3.涨幅大于1.34%换手率7%量比大于5倍的预警指标：

C/REF(C,1)>1.0134 AND HSL>7 AND V/REF(MA(V,5),1)>5;