万达的事情终于告一段落了。
万达投资51%的股权转让给上海儒意,作价21.55亿元,而万达投资持有万达电影20%的股权,给万达电影的估值只有211亿,而万达电影的最新市值是271亿,也就是说,万达以不到8折出售了这一笔优质股权,还附送了一个实际控制人地位。这个实控人地位可能的价值比股权价值还要大。
而万达最关键的资产,万达商管,将60%的股权悉数出售,作价不详,但是之前的老投资人投资额为380亿,虽然有新投资人的介入,估值也不会超过500亿元,按照万达2023年的预计净利润94亿估算,本次出售的万达商管估值也不会超过8.8倍市盈率。
现实就是如此的残酷,一门稳定收租、每年高额分红(今年预计分红85亿)且还在保持一定增长速度的好生意,如此优质的资产,最终是以个位数的估值进行了出售,而其分红收益率可能就已经达到了9-10%。
$万达电影(SZ002739)$