今年以来，礼来（Eli Lilly）的股价上涨了65%以上。这家制药公司股票大幅升值，主要归因于与其糖尿病和肥胖产品相关的可观增长潜力。虽然礼来的减肥药和糖尿病药物可能会为其销售额增加数十亿美元，但该公司的高估值可能会限制其上涨潜力。因此，$礼来(LLY)$ 礼来股价的回调可能才是买入该公司股票的机会。
估值
礼来有望实现稳健的销售。不过，德意志银行分析师James Shin指出，礼来的股票已经消化了这些积极进展。因此，该分析师预计礼来股票升值的潜力将受到其估值上升的限制。
该分析师于11月初给予礼来股票“持有”评级。这位分析师强调，人们对礼来减肥和糖尿病药物的兴奋之情提高了其估值。礼来公司股票的市盈率为48倍，这是基于其2024财年的预期收益得出的，这一数字接近该股的历史最高水平，也高于行业平均水平17.76倍，这限制了礼来股价的上涨潜力。
基于这个背景，让我们深入研究一下礼来。
减肥和糖尿病药物
投资者应该注意到，2022年5月，美国食品和药物管理局（FDA）批准了礼来公司用于治疗成人2型糖尿病的药物Mounjaro。从那时起，该公司就开始从Mounjaro的强劲销售中受益。令人印象深刻的是，在第三季度，Mounjaro的全球收入超过14亿美元，高于第二季度的9.8亿美元。
随着时间的推移，这一数字可能仍会大幅增长，因为Mounjaro在减肥方面取得了显著而积极的成果。11月8日，该公司宣布FDA已经批准了Zepbound注射液（礼来公司将Zepbound作为其减肥药Mounjaro进行营销），这进一步将促进该公司产品的销售。
例如，数据分析和咨询公司GlobalData预计，到2031年，Zepbound的销售额将达到41亿美元，稳步接近预计的Wegovy 81亿美元销售额。投资者应该注意到，Wegovy是诺和诺德（Novo Nordisk）研发的治疗肥胖的药物。随着礼来公司的销售额不断增长，让我们看看华尔街对该公司股票的看法。
分析师观点
尽管分析师Shin维持其对礼来股票的“持有”评级，并预计该公司估值可能会限制礼来股票近期的上行潜力，但华尔街分析师对该股的普遍预期仍为看涨。基于18个买入和2个持有建议，礼来公司获得了分析师给出的“强烈买入”的一致评级。
礼来的平均目标价为645.44美元，这意味着该股较当前水平有7.99%的上涨潜力。
结论
礼来这家制药巨头可能会继续创造强劲的销售业绩，并从其糖尿病和肥胖产品带来的巨大增长机会中获益。然而，由于近期该公司股价的上涨，该股的估值显得有点过高，从而限制了分析师给出的平均目标价所反映的上涨潜力。
作者：Eric Sprague
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