【BT金融分析师】Meta三季度财报增长惊人,分析师称反映出数字广告稳健复苏

由于宏观压力导致数字广告支出疲软,来自TikTok的竞争加剧,以及苹果IOS隐私政策变化的影响,社交媒体公司在今年第三季度显示出强劲的复苏迹象。然而,由于地缘问题争,这些公司第四季度仍存在不确定性。考虑到这一背景,我将对比$Pinterest(PINS)$ Pinterest、$Meta(META)$ Meta和$Snap Inc.(SNAP)$ Snap,以找到华尔街分析师认为的最具吸引力的社交媒体股票。

Pinterest

图片分享应用Pinterest的股价近日一度上涨了19%,此前该公司第三季度的收入和收益超过了分析师的预期。该公司在增强用户粘性和盈利方面所做的努力取得了预期的效果,其月活跃用户增长8%,达到4.82亿。

此外,Pinterest营收同比增长11%,达到7.63亿美元,该公司将这一增长归功于其“作为视觉搜索和购物平台的独特优势”。此外,由于收入增加和严格的费用管理,Pinterest的2023年第三季度调整后每股收益(EPS)从去年同期的0.11美元飙升至0.28美元。

展望未来,Pinterest预计收入将增长11%至13%,调整后的运营费用将下降9%至13%。

Pinterest正在通过部署人工智能(AI)来增强其平台。该公司有信心在未来三到五年内实现营收复合年增长率(CAGR)在15%到15%之间,并将调整后的EBITDA利润率扩大到30%左右。

由于第三季度业绩令人印象深刻,美国银行分析师Justin Post将该公司股票评级从“持有”上调至“买入”,并将目标价从32美元上调至37美元。该行表示,与其他社交网络竞争对手相比,他对该公司的增长前景十分“看好”。

该分析师认为Pinterest的其他积极因素还包括对该公司新管理团队的信心恢复,以及比预期更好的费用纪律,这可能会推动其利润率和EBITDA的进一步上升。

此外,分析师还指出,与亚马逊的交易越来越近,预计这将进一步加速Pinterest在2024年上半年的增长。今年早些时候,Pinterest与电子商务巨头亚马逊签署了一份多年协议,后者将成为Pinterest在第三方广告方面的合作伙伴。

华尔街给予Pinterest的一致评级为“适度买入”,这是基于19个买入,10个持有评级得出的。该股的平均目标价34.77美元意味着较当前水平上涨16.4%。今年迄今,该股已累计上涨23%。

Meta

近日,社交媒体巨头Meta发布了令人震惊的第三季度财报,该公司营收同比增长23%,达到341亿美元。与第二季度和第一季度分别实现了11%和3%的收入增长相比,这标志着该公司收入增长显著加速,也反映了数字广告支出的稳健复苏。

此外,Meta第三季度每股收益同比增长168%,达到4.39美元,这得益于收入的大幅增长和生产力措施支持下营业利润率的强劲改善。

尽管数据稳定,但Meta股价在第三季度财报发布后下跌,因为该公司警告称,由于地缘问题,2023年第四季度初广告需求疲软。此外,该公司还警告称,由于对增强现实(AR)和虚拟现实(VR)产品的投资以及其他战略投资,Reality Labs部门明年的运营亏损可能会大幅增加。

摩根大通分析师Doug Anmuth表示,Meta的股票在第三季度财报发布后遭到抛售,原因是该公司管理层评论称,由于地缘问题,2023年第四季度的广告波动将更大。这位分析师认为, Meta的第四季度营收预期比通常情况下要高,但其预期的高端为400亿美元,这表明该公司营收将增长20%左右。

分析师Anmuth认为,Meta在人工智能、Reels、Messaging、Threads和元宇宙领域拥有坚实的产品和大量的投资机会。基于该公司强大的执行力和成本纪律,分析师Anmuth将Meta股票的目标价从400美元上调至420美元,并重申了对该股的“买入”评级。

总体而言,Meta获得了华尔街分析师给予的“强烈买入”的一致评级,这是基于37买入和1持有评级得出的。该股的平均目标价为384.34美元,意味着较当前水平有27.6%的上涨潜力。到目前为止,Meta股价在2023年上涨了150%以上。

Snap

照片通讯应用Snap在第三季度恢复了收入增长,因为该公司用人工智能增强了其广告定位。Snap营收同比增长5%,至11.9亿美元。该公司GAAP每股亏损从上年同期的0.22美元增至0.23美元,但低于分析师预期的0.24美元。

与规模更大的竞争对手Meta一样,Snap也提醒投资者注意地缘问题对第四季度的影响。该公司表示,“大量主要以品牌为导向的广告活动”的支出暂停。

虽然Snap没有发布第四季度的正式指引,但该公司表示,其内部预测表明,Snap的收入增长将在2%至6%之间。

10月底,花旗分析师Ronald Josey上调了对Snap第四季度和2024年的营收和息税折旧摊销前利润(EBITDA)的预期,但维持了对Snap的“持有”评级,并给出目标价11美元。

Josey预计,到2023年第四季度,该公司的增长将继续落后于同行。此外,他预计Snap利润率将受到该公司人工智能投资的压力。用户增长放缓以及来自Instagram、Alphabet旗下YouTube的Shorts和TikTok日益激烈的竞争也可能拖累该公司的股价。

包括Josey在内,20位分析师给予Snap股票的评级为“持有”,1位分析师给予该股“买入”评级,还有3位分析师给出的评级为“卖出”。该股10.03美元的平均目标价意味着未来或将在当前水平上波动。今年迄今,该股已上涨约12%。

结论

华尔街非常看好Meta,因为该公司拥有庞大的客户基础、人工智能前景以及对成本效率的关注。尽管Meta股价今年以来强劲反弹,但分析师认为其上涨潜力高于Pinterest和Snap。

作者:Sirisha Bhogaraju

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