| 发布于: 修改于: | 雪球 | 回复：5 | 喜欢：3 |
如果从K线图来看，很明显，现在这个票的主力是不做多的。
一定要说雷的话，我认为那个雷就是22年定增10亿。
就这个票计划的投资项目到25年底还需要7.5亿，而账上躺着18亿现金。也就是说即使22年没有定增10亿，海容也可以完成计划的项目增加扩产投资。
那为什么要定增这个10亿？
我认为这10个亿就是定增给机构量化做空用的。股价一路下跌，就是最好的体现。
所以，结论就是，这个票的空头能量是非常足的，但是基本已经做到了做空的极限位，最多还有10%或者20%空间。
如果做空的力量不变，很可能买入的人，会经历很长时间跑输大盘，跑输行业等等折磨。
另外22年出定增10亿，也说明这个大股东也不是什么好鸟，有勾连机构收割散户的嫌疑，也许这个也是个雷。
这个票如果没作假的话，从基本面看，账面比较干净，现金流充沛负债也不高。19年到23年 5年时间里营收翻了一番，利润也翻了一番，23年22年营收增速放缓明显，虽然一直在说海外市场，国内市场龙头，发展空间很大，但是这个票做的是低端制造业，竞争对手估计多，也不是电视空调这种人人需要的玩意，整体市场规模很小，市场容量的天花板到底有多少，说不清，至少近2年的营收说明，他起码做不到营收爆发式增长，也许可以稳步增长。做不到像格力那种09年到13年5年营收增长3倍。
因为业绩无法出现爆发式增长，即使股价横着再走两年，也不过就是从现在13PE降到10PE左右，对于低端制造业来说，10PE也不是什么低估的数字。
所以，这里主力对于这个票的看法就变得非常重要，如果他是想做多这个票，那走到20PE也不是高估的范畴，如果不想做多，用量化往下做，做空赚钱，那做到10PE也是合理。
可惜目前看，这个票的主力是后者。量化往下走，割进来看多的人韭菜。
从股息率的角度看，23年55%利润分红率，按现在13.67的股价，股息率已经到了4%，所以往下的空间，也是有限，即使主力一定要恶意做空，我认为也不会跌破24年2月11块的点，那个点的股息率已经达到了5%，银行股也不过如此，所以，我觉得恶意做空的极限也就是12块，往下10%的空间。
如果真的是长线投资者，那种一拿3年看都不看的人，这个股目前的价格吃股息也已经好于市面上绝大部分的投资产品了，是有投资价值的。
但这个前提是，海容往后的分红至少和今年一样，一年比一年多。
然后再说股价往上，这个完全看主力，量化主导，再横2年也不是不可能，游资主导，往上股价翻翻，也是可能。