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$招商银行(SH600036)$ 6月底王良说，“在零售信贷，特别是按揭和信用卡需求不足的情况下，招行加大对公信贷、债券投资、票据业务和同业融资业务的投放···”。我的看法是，加大对公贷款占比，极端情况下，对标四大行，0.5pb是招行的估值底，即再跌50%左右。另外，银行板块好多小散跟随大V，根本原因是银行行业研究复杂，散户对银行一知半解，而这个世界上，凡是面对复杂的东西，最容易出现盲目崇拜。散户炒股，应该以自己的投资逻辑为主，就算是错了，也是为自己埋单。大V不可能永远正确，万一这时候大V是错的，那你就是用自己的钱为别人的错误埋单，不可悲吗？
股价在50之上的时候，你怎么不说这些话？你啊也就是小韭菜。
盲目跟大V不靠谱，但是你这种因为短期零售贷款资产慌，就盲目对标四大行给估值的更不可靠。
0.5pb还是不至于，如果整体roe逐年下滑，可以参考工行14-21年，pb是一个逐年下滑的过程，不是一两年就直接0.5了
反正招行1季报增速就是比农行高那么5%了，别和我说什么多么优秀，既然这么优秀怎么今年利润增速才比平庸的四大行高这么点？也没见他拨备提高了多少啊是吧？
再往前说，20.21这两年，其实年化增速也没比六大行高特别多啊，50多块，早就该跌了，也就那些傻帽50几了还不满意在那等着闪电劈下来自己必须在场呢。
何况零售行向对公发力本就是个吃力不讨好的过程，现在大环境就是居民降杠杆，加杠杆吃肉降杠杆挨打很合理啊。
到时候增速，股息，如果兑现不出来，说什么都没用，没人来炒了就是股息率+增速，5%的大行股息率杀到7.5%，10%增速股息率杀到5.5%也没啥不应该的，什么拨备什么坏账这东西有用那农行怎么七八千亿拨备市值还不到1万亿？说句难听的，多少旧还新利滚利，也就那些做帐的人知道，搞不好是心虚呢。
看PE和PB都是韭菜
不知道你的自信从哪来，对公贷款结合它的风控，不能是央企和朝阳产业吗？自以为是
中信银行H，0.22PB
民生银行H，0.17PB
如果对标四大行，得翻倍啊。
招商银行怎么样，你看看他的H股价格就知道了！