2015-08-31 17:32
中性偏乐观估计,今年每股收益0.67,对应当前PE=85:在经济低迷期能保持30+%的年增长率,那么在十三五期间,强烈政策倾斜预期和行业市场强烈扩大预期下,认为能保持该年增长率。
公司董事会下一个五年计划经测算,为,2020年达到20亿利润:价值投资的股票应具备的几个条件:
1、非周期性行业;
2、行业有强烈市场增长预期;
3、业内前三最好是第一;
4、业绩保持稳定增长;
5、有长期政策预期;
6、最好是浙江、江苏、深圳的企业。
$机器人(SZ300024)$ :工业机器人行业内NO1,持续保持30+%的增长率,有长期政策预期和市场增长预期,唯一的缺陷是东北企业。
纵观整个A股,持续保持稳定高速增长的新兴行业龙头,屈指可数。对于这种企业,我们给出PE不低于100的估值,即合理股价当在67元以上。
对机器人的长期发展来说,利好有:
1、中长期政策倾向和市场增长预期;
2、中科院科研实力和政府背景提供市场潜力;
3、军工订单、特种订单,未来存在爆发性增长可能。
长期利空有:
1、东北企业;
2、订单分散,没有通用产品,难有爆发性增长;
3、中科院的管理水平、市场营销水平和资本运作能力较低,增发展期即为实际表现。
以上利空不影响机器人未来几年稳定增长。后续如果出现突发性影响增长的利空或者利好,则需修改估值。