| 发布于: | 雪球 | 回复：0 | 喜欢：0 |
平价猪肉是个民生问题，而且养殖业门栏低，容易扩涨，市场竞争大，不是一个好生意。至于猪周期，养殖企业都明白，在亏损周期来到时，只要顶过去了，就有机会赚钱。当大家都这样想时，这个行业也就变成了赚一年，亏两年的周期行业。
另外，资产中很大一部分都是存货，大概占比60％。猪肉价格偏低可能也会使得存货价格下降，使得pb有一定失真或者偏高。
当然我还没有更仔细的研究，准备这两天再深入看看。
简单看了一些资料，猪肉价格的底是在5元左右，当前7元，还有一点空间，但是未来供给大概率是紧张的（多方面因素），所以也不一定会跌到5元，当前已经是底部范围。
估值的话，用pb简单看了看(周期底部都是亏损，所以没法用pe),养殖指数（803007）当前是位于近五年的绝对低位。牧原也是。但是温氏和新希望比中位估值只低一点点。
不同公司好像不一样……我买的$温氏股份(SZ300498)$ 21 年就跌到底了……