【知新周评8：静等低吸】
一般我写静等低吸时，也就是短期没什么行情。还是洗洗睡吧，晚安。

导读：
长牛股的每一次大幅回落，都是低吸良机。

历史已经证明，酒类股尤其是白酒股，有着稳定的市场需求，具有长期反复上涨的历史，在经历了三年行业大调整与股灾洗礼之后，蕴藏着巨大的潜力。今年年初的整体大幅上涨，只不过是又一次长牛行情的序幕而已。

近期，白酒股是开始了整体调整，跌幅远大于指数，但价值标杆贵州茅台仍稳稳站在300元以上，随着高价白酒股的逐渐企稳，构筑大平台，白酒类股中的小市值绩优品种，有望重放光彩，率先上行。

前段时间，我们挑选了两只小市值白酒股建仓，分别是有着“塞外茅台”美称的伊力特与低价酒之王的顺鑫农业（主要产品为牛栏山二锅头）。

这两家公司的总市值在白酒股中都不大，伊力特以总市值71.27亿元排倒数第二；顺鑫农业总市值133.6亿，也不大；如果以市销率衡量，均属于白酒类股中估值偏低的品种。这两家公司的市盈率跟大市值白酒股差不多，但总市值更小，业绩更稳定，成长能力更强，股价提升空间也就更大。

因此，我们先在15.76-15.6元建仓了2%的伊力特。考虑到白酒股短期短期调整风险仍大，我们只是买一点点加强观察，是为了将来低吸的，因此，过了16.5元以后，我们就没有再买入，结果被大家疯抢到18.5元，离历史最高价18.79元也只有一步之遥。然后，该股很悲剧地来了个6连阴，上周五跌到16.16元，眼看就要将我们也给一网打尽了，好吧，既然大家都抢着卖，我们将来会接着加买的，等到跌无可跌，股价低迷无人问津时，我们才会慢慢买成重仓。

由于伊力特被人抢高，我们又挖掘了顺鑫农业，买的仓位相对较重，一方面是根据基本面分析认为顺鑫农业明显低估，另一方面是因为有从白云山、以岭药业获利减持出的资金，子弹比较充裕，所以，在24.28元至23.91元买入的量比较大，仓位达到了10%，结果一买就套，小伙伴们都哭晕到厕所里了。

作为色情中人，不，作为性情中人，我可以理解亏钱的痛苦，但是，我们不需要痛苦，我们没有退路，只有前进与征服。

因此，让下跌来得更猛烈些吧，我们将利用下跌买入更多更便宜的顺鑫农业、伊力特、古越龙山，然后在下一次上涨中卖得更高。

如果恐慌，可以仔细想一想，三千点的上证指数肯定要比五千点的上证指数要安全。

如果害怕，还有什么比通胀更可怕，二十几倍市盈率的传统绩优酒药股就是通胀时代的珍宝，你胆怯地抛弃了它们后，还有什么值得买的。

目前的市场下跌，是由主流的酒药股进入调整所引发的，上半年涨得多是短期原因，但引发其上涨的中长期因素并未改变，一个主流行情不可能短短半年就炒完，调整两、三个月后，还会有第二波、第三波，直至熊市牛股的神话确立，拉仇恨到所有股票都痛恨它们，随着漫长熊市的不断深入进行，当绝大部分高估的小盘股也深幅下跌，对各路资金产生强大吸引力时，酒药股的行情才会终结，新的牛市才会酝酿。

而这个长期的结构转换需要一两年时间才能完结，因为绝大多数买故事股的人还不死心，其估值仍高得可怕，随着市场逐渐低迷，被套的交易者越来越多，直到讲故事的人比听故事的人还多，故事会也就开不下去了，因为傻子都被套住了，大多没心思再来开会了，不具备投资价值的股票就会死掉的，有死才有生，但死却要死很久。

因此，接下来的半年时间，我们仍将把目标集聚于低估值的酒药股上，耐心地不断低吸，静等下一个高峰的到来。

最后，报告一下本周的知新1号组合的仓位调整与收益情况。
2016年6月6日成立，至2016年7月22日，赢利11.14%，同期沪深300指数涨幅为1%，在雪球网近百万个组合中，跑赢82.82%的组合。
如图：

组合持仓情况如下：

制药38.33%：
1、东阿阿胶，仓位32.48%，买入价46.31元（分红除权），现价55.87元；
2、白云山，仓位4.87%，买入价24.46－23.38元，现价26.14元；
3、以岭药业，仓位0.98%，买入价15.48－15.06元，现价16.93元。

酒类46.12%：
4、古越龙山，仓位21.67%，买入价10.81－9.54元，现价10.42元；
5、会稽山，仓位12.30%，买入价12.66－12.3元，现价13.94元；
6、顺鑫农业，仓位10.10%，买入价24.28－23.91元，现价23.73元；
7、伊力特，仓位2.05%，买入价15.76－15.63元，现价16.16元。

现金留存：15.55%。

下周计划：

展望未来：

虽然市场仍将反复震荡，世界仍有许多未知风险，但是太阳仍将照常升起，让我们唱着歌前行：“太阳当空照，花儿对我笑，小鸟说，早早早，你为什么背着炸※☆药包。”

小小辛巴2016年7月24日夜写于鹭岛百家村。
（注：因本周事多，本文提前在周日完稿，组合未统计今日行情。）

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