【知新周评4：顽强蜗牛】

导 读
世界认为英国不会脱欧时，她偏偏就脱了，但更想不到的是，脱完了以后，英国最近又冒出了个“二投派”，要求再次公投回到欧洲怀抱。

股市也是如此，受这些消息影响，上上下下地很欢快。
比较不欢快的是那些被折腾死的股民。

你永远不知道人心的短期反复，但应该知道长线持股能化解这些短期波动的伤害。

我们不需要知道明天股票会涨还是会跌，我们只要找到那些长期上涨的股票就可以了，真正会涨的股票，虽然也会跟着市场上下震荡，但总是能够做到涨得时候多涨一点点，跌的时候少跌一点点，日积月累地下来，慢慢就涨上去了，哪怕是熊市也无法阻挡它的步伐。

今天，贵州茅台再创历史新高了，在它身上能看到近期消息的剧烈影响吗？当爬上巅峰之后，之前的沟壑、天堑，都不过是细小的心灵颤抖。

我承认，我们没有那么牛，没有全仓买入贵州茅台，但是，我们新设立的知新1号的表现还是不错的，虽然涨得不多，今天同样也创出了新高，经历了三周的风风雨雨，目前盈利5.31%。

交易的要诀就在于找到能够长期上涨的股票，然后利用短期下跌恐慌尽量买到很不容易亏钱的价格。

上周我们组合的主要买入对象是古越龙山，原定计划是乘下跌买入白云山，但是，考虑到组合已经有近54%的仓位布局在了医药股上，因此不想再买入过多的医药股，只在23.76元－24.39元之间小幅提升了白云山的仓位，由11%提升至13%，重点还是放在了加仓酒类股上。

在古越龙山与会稽山之间我们做了取舍，短期来看会稽山确实是比较强，筹码锁定更好，且是新上市的民营企业，可能在短期取得更大涨幅，但是，考虑到我们所要买的主要还是长线潜力股，如果真的是要追涨的话，还不如去追短期更能涨的白酒股，因此，重点选择了古越龙山，上周利用市场下跌，在9.94元－9，81元之间加大了买入力度，仓位由13%提升至21%。然后，果然，重仓买入的古越龙山，就是涨不过持仓更少的会稽山。

看着跑得比蜗牛还要慢的古越龙山，只觉得又好气又好笑，做为行业老大，长得丑不是你的错，但跑得慢得吓人，就是你的错了，当然啦，更难受的还是我，错失会稽山，还得打破脑袋无中生有地写些理由，解释说为什么更看好古越龙山。

以下分析可能是错的，兄弟们估且看看吧。

首先，我总是习惯性地做深远布局，但有时候太深远，以至于远到我都根本看不到胜利。所以，这次深远布局古越龙山，可能是一个错误。

其次，我喜欢低估股票，但是，历史也证明低估并不代表就一定会涨，低估可以一直低估。因此，要注意市场偏好，如果资金愿意往某类股票流入，那么，低估才有被挖掘的机会。目前来看，市场既然可以把贵州茅台给炒得迭创新高，说明还是认同酒药股的传统投资机会的，因此，资金流向会倾向于到这类股票中寻找机会，而古越龙山将来才有望从低估值实现向上的价值回归。

第三，股票是炒预期，烂股票如果烂到顶后，那么就能形成众人抛无可抛的铁底，再在各种基本面向好因素的催化下，不断震荡向上，那么这种股票的价格安全度就很高，再大的坏消息已无法导致它跌得多深，而稍有点好消息就能刺激得它不断向上。

古越龙山已经十年不涨，价格泡沫已经被股灾的几次大跌彻底清除干净，目前处于相对低位区；从估值来看，市净率处于酒类股的最低前几名；市盈率虽然偏高，系因为业绩处于行业周期低谷，盈利差，导致市盈率高，随着业绩回升，该指标有望在将来大幅降低；今年5月份，黄酒行业公司大多开始了提价进程，行业有望走出谷底；有望进行国企改革，改变人浮于事的低效经营模式；投入巨资拍摄的《女儿红》，有望在年底前开播，有助于年底旺季促销……

而从另一方面讲，会稽山作为古越龙山的主要竞争对手，目前发展形势咄咄逼人，不断加强并购，扩大市场份额，古越龙山作为目前的行业老大，虽然还有点固步自封，但早晚会被刺激得有所行动，积极应战，要么加强营销提升业绩，要么就是增加并购，对于国企老总来说，业绩不行也就算了，如果连龙头地位也不保的话，恐怕是不好向党和人民交代的，而古越龙山作为老国企，底蕴是有的，关键是如何发挥出企业活力。

总之，后续的催化利好消息还会有很多，所以，尽管明知它短期涨不过会稽山，我们还是选择了主要加仓古越龙山。

相信古越龙山不仅仅是一只蜗牛，还有充分条件成为一个有文化的盛装蜗牛，将来一定会卖个比较好的价钱。

当然啦，如果古越龙山只甘心当一只没人要的蜗牛，最终成为会稽山的蜗牛大餐，被会稽山给吞并，也无所谓，我们早就在低位买入了13%的会稽山，仓位也不轻，好东西都烂在咱家的锅里，谁也跑不掉。

最后报告一下知新1号的组合情况。

2016年6月6日成立，至2016年6月27日，赢利5.31%，同期沪深300指数下跌，为—2.26%，在雪球网近百万个组合中，跑赢78.44%的组合。
如图：

组合情况如下：
1、东阿阿胶，仓位31.96%，买入价47.1元，现价52.83元；
2、古越龙山，仓位21.15%，买入价9.94－9.54元，现价10.05元；
3、会稽山，仓位12.9%，买入价12.66－12.3元，现价13.86元；
4、白云山，仓位12.98%，买入价24.46－23.38元，现价24.29元；
5、以岭药业，仓位9.99%，买入价15.48－15.06元，现价15.49元。
现金留存：11.02%。

下周计划：
预计未来：

小小辛巴2016年6月27日写于鹭岛百家村。

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