$鼎泰高科(SZ301377)$ 设备研发生产积淀深厚，外销有望贡献成长新增量

　　子公司鼎泰机器人专注于对刀具生产、检测相关设备的研发，公司钻针、铣刀、数控刀具等产品的生产设备大部分由大部分鼎泰机器人自产，相较于进口设备在交付周期和采购成本上有较大优势。此外公司积极拓展设备外销市场，目前公司可外售的优势设备主要有智能钻针仓储系统、数控刀具磨床、数控丝锥磨床、全自动刀具钝化机、数控段差磨床等，有望持续贡献新增量。
　　投资建议
　　预计公司2023-25年实现营收13.09亿元/17.11亿元/21.40亿元，归母净利润2.45亿元/3.25亿元/4.27亿元，当前股价对应市盈率为36X/27X/21X,首次覆盖，给予“买入”评级。
　　风险提示
　　消费电子复苏不及预期、下游钛合金导入不及预期、市场竞争加剧、设备外销不及预期。