在一季报中继续观察24年的验证情况、并筛选结构性的机会：（1）A股哪些结构性的板块正在不断减少产能扩张和降低资本开支；
（2）在23年上市公司高自由现金流的背景下，一季报资本开支或营运资本开支的下降是否能带来自由现金流的进一步累积；
（3）23年年报A股非金融能否继续提高分红比例...
一路向NE
股市投资
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他的全部讨论
我们以两个情景假设来测算三代制冷剂涨价弹性：假设1：三代制冷剂涨至历史最高价，对应的R32/R125/R134a/R143a/R152a的价格分别为3.4/10/5/6.7/4万元/吨，以此价格测算，并假设每家企业配额全部使用，则对应的巨化股份、三美股份、东岳集团、永和股份的主流制冷剂板块的利润分别为73.23/36.94/22.6...
$巨化股份(SH600160)$ 较之于基加利修正案，国内政策对供给端约束更加严格。2023年11月6日，生态环境部正式印发《2024年度氢氟碳化物配额总量设定与分配方案》。该方案与海外执行的《蒙特利尔议定书（基加利修正案）》不同，其发放总量较之于基加利修正案少，并且品种间调节方式较为严格，供给端较...
【华创交运】公路、港口，交运红利资产谁领涨？网页链接
事件：年初至今（截至6月21日），红利资产整体表现领先。交运行业红利资产涨幅排名：A股方面，青岛港51%>唐山港33%>山东高速30%>四川成渝26%>赣粤高速25%。H股方面，四川成渝高速...
HBM 相关 A 股上市公司(四类):
1、HBM，上游原材料
688535华海诚科:颗粒环状氧塑封料 53 亿
603002 宏昌电子:环氧树脂 51 亿
002409雅克科技:HBM 前驱体 283 亿
002436兴森科技:PCBGA 封装板 192 亿
688300 联瑞新材:封装用球硅，球铝 80 亿
688733 壹石通:封装用球铝...
红利三种定价模式探讨【建投策略陈果团队】网页链接
红利资产的三种定价方法：股债息差、绝对增速、相对盈利，各有其优劣及适用环境。结论上，定性来看，红利盈利占比趋势（预期）的提升是其相对收益的重要支撑因子，后续需警惕的变化在于需求回暖（...
高股息结束了吗？
先说结论：我认为没有。不过短期可能会有调整，本质是短线冲的过快。一旦回调到长期趋势线上，一定是可以重新买回的。
要知道高股息到底在交易的什么？利率。高股息本质上交易的是长期利率的下行。其实可以近似的认为：高股息≈利率债。
当前的十年期国债2.5%，而像...
近片存储成就高带宽，有限空间依赖堆叠封装。近存计算的HBM需要通过2.5D/3D封装纵向延伸，通过TSV将多个DDR颗粒、逻辑Die连接。单颗HBM颗粒的位宽已达1024-bit，为GDDR5的32倍。以H100为例，其内部拥有6个HBM堆栈，单堆栈为8个堆叠，一个堆叠为2GB。总容量为96GB（6*8*2），考虑内存损耗，表观容量...
持续强化推荐GLP1产业链，关注博瑞医药、信达生物、诺泰生物等：全球销售额快速增长，司美格鲁肽和替尔泊肽有望成为新一代“药王”，司美格鲁肽2023年不同剂型全球销售额合计超过200亿美金，2024年Q1合计63.7亿美元，增长迅速。替尔泊肽2023年收入合计53.4亿美元，2024年Q1销售合计23.2亿美元。目...
颗粒现货价波动，Nor进入涨价通道本月至今DXI、DRAM、NAND三大指数涨幅分别为+3.7%、-1.3%、-1.2%。目前颗粒需求进入调整阶段，DRAM与NAND现价价格均有所波动。参考旺宏现货价数据，Nor Flash三款料号本月价格为（0.88/1.25/2.05），W25Q32JVSSIQ较上月（价格：0.9）下跌，其他两款料号较上月持平...
芯源微：唯一量产前道涂胶显影设备的国产厂商>驱动：大基金三期落地，半导体设备国产替代的产业趋势明确。>行业信息：涂胶显影设备国产化率不足20%，高端浸没式产品不足10%。>行业地位：公司是唯一量产前道涂胶显影设备的国产厂商，前道单片式物理清洗机、后道先进封装用涂胶/显影机等均...
半导体最全产业链
中金 • 联合研究 | 智算未来系列九：先进封装材料迭代，玻璃基板初露锋芒网页链接
玻璃基板：由Intel主导的先进封装新材料研发。玻璃基板较有机材料具备更好的电学、物理和化学性能，能够满足人工智能新时代对于算力更高的需求。根据Intel预计，202...
半导体制造材料产业及个股梳理一.半导体材料概览半导体材料处于整个半导体产业上游，主要分为制造、封装材料。（1）制造材料：硅片、掩模版、光刻胶、湿电子化学品、抛光材料、电子特气、靶材七大类。成本分布：硅片33%，电子特气13%，掩膜版12%，光刻胶6%，湿电子化学品7%，抛光材料6%，靶材2%。...
以下A股比亚迪混动DMI核心公司梳理（仅供参考）：
欣锐科技：比亚迪DMI的外部唯一供应商
湘油泵：比亚迪混动车型的机油泵基本上为公司独供
福达股份：比亚迪混动车型曲轴的主要供应商
朗特智能：比亚迪DM-i智能控制器是代工产品之一
恒勃股份：公司是比亚迪长期合作伙伴，也是...
深度！【东吴电新】电力装备乘十年大潮起航，第二阶段初潮涌动--电力设备出海深度报告之二网页链接
摘要
需求侧：科技革命（AI算力）+能源转型（风光储）+工业化（制造业和基建）+电网更新四大驱动，带动海外电力设备需求开启大周期。分区域需求...
维持复合集流体后续各家分化加强的观点：
设备端：三孚、道森、骄成、东威
制造端：宝明、英联、东材、璞泰来
负荷聚合商是指一种可以汇总大量分布式电源和负荷资源，对电力市场提供直接参与和灵活责任的市场参与者。负荷聚合商的主要职责是对接用户和电力市场，将用户的电力需求和市场的电力供应进行统一调度和管理，从而提高电力市场的竞争力和效益。
负荷聚合商可以整合分散的用户需求响应资源参与电...
仟源医药涨停分析
今日20cm一字板的仟源医药涨停原因:
仟源药业的酒石酸伐尼克兰片是今年2月20日刚获批，公司也因此成为中国首家获批上市的戒烟药，公司也因此成为首个获得 WHO认可并纳入该战略的中国戒烟药。
戒烟药物酒石酸伐伦克林（又称酒石酸伐尼克兰）是由美国辉瑞公司研制开发...
四重优势加码，海外仓重要性日益凸显。
1）第一，拆分亚马逊平台跨境卖家的UE模型可知流成本占收入比重较高，一般头程5.8%不等、尾程15-25%不等，考虑到亚马逊FBA成本相对较高，布局海外仓(尤其对中大件商品)利好优化成本、提升盈利能力
2）第二，海外仓虽不及FBA履约时效，但较直邮模式更...