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这篇文章算有点启发,超市本质是供应链管理能力,而其竞争优势本质是“区域规模经济”,华中与山东的低布局,就是因为在这块区域已经有了区域“在位者”。(华中中百,山东家家悦)永辉做为挑战者离开自身的强规模优势区域,供应链管理能力是要打折扣的。规模优势下供应链能力再扩张,最优是进入无主地,其次先发优势,最差是挑战在位者。
生鲜品类的能力属于属地能力,由于其保质期短的特征肯定是在位者更具备防守优势,比如山东家家悦也是生鲜高比例。
市场是怀疑高增长已经告一个段落了,显然如果能拿下就近供应链华中地区,相互强化下规模优秀更利于发挥。目前向全国再扩张是要打硬仗了,那么在别人的优势地区,争夺客户必然拉低毛利率及枰效~~
生鲜这块肥猪肉,永辉吃不到别的企业想吃到更是难上加难~这几年生鲜烧钱热,等没人愿意烧了永辉日子就轻松了~生鲜是公认的难盈利,永辉能盈利也是靠的供应链降低成本
这几点应该都是市场现有确实的担忧,永辉最核心部分生鲜的品类优势目前短期还看不到被颠覆的迹象。
新零售出表、收购接连失利,或许可以看做短期高增长预期逻辑走到一定阶段,现在靠MINI店和大店扩张必然是一场硬仗,商超本身是区域规模经济,这是否意味着随着扩张的深入非优势区域,压力愈发明显?另收购的好处是可以降低市场竞争烈度,快速进入,当然坏处是融合的成本和高商誉风险。
我们或许可以憧憬永辉继续凭借生鲜品类优势在龙头蛇地盘杀出一片天地,但肯定竞争烈度不低,增长的压力不小,我关注不深,算提一个假设。
先把中百收够了吧。家乐福,麦德龙但凡能收购成功一家,也不至于是现在这走势。。