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“周期股”一词通常指那些对于经济整体涨跌特别敏感的公司，如航运股/石油股等。对经济影响最大的因素之一就是利润水平，周期股一般是：在利率下降情况下周期股收益最大，在利率上涨阶段需求下降非常厉害，产量恒定情况下行业大部分利润大幅缩减甚至亏损。传统能源股应该属于周期股。
但目前新能源行业硅料也被大部分研究员认定成周期股，我不太认同，主要原因是：新能源行业需求年年大幅度增长，不论是在利率涨跌周期，多晶硅硅料需求都是在大幅度增长。目前价格涨跌是由于供需失衡或者错配造成的，根本不是周期股。
多晶硅硅料行业价格失衡缘于技术门槛和产能投放相比下游硅片和电池片长，光伏行业需求在碳中和之前都会大幅度增长，怎么分析都不是周期股！！！$通威股份(SH600438)$ $光伏概念(BK0478)$ $协鑫科技(03800)$
光伏需求的锚长期在光伏平价、在能源价格、在电价，短期在配套。
目前硅料产量规模远低于总体能源需求。无非是硅料放量过程中，短期其他拉齐配套环节产生的相对过剩问题，以及由此带来的平价临界点问题。
短期配套问题可理解为光伏行业放量的阵痛!
光伏平价趋势已不可逆转。短期冲量配套堵点必将被一一突破。灰电不是新能源，更非革命。化石能源不可持续。光伏规模前景远大，远超化石能源储量。化石能源一定越来越多用于非能源领域，能源形态使用愈多，其他领域可用愈少。
光伏本质就是太阳能量。对目前人类来说几乎相当于取之不尽、用之不竭，且绿色环保，人类对能源使用水平、经济发展水平将在光伏推动下进入新的水平! $通威股份(SH600438)$ $隆基绿能(SH601012)$ $光伏ETF(SH515790)$
需求会增长，产量也会增长啊，为什么会预期过剩？就是因为预期产量超过需求了，你只看到需求增长，忽视产量的增长？
供需决定的不是周期股是啥？写出来不丢人吗？