首先记得申购明天（9月20日）的桃李转债，申购代码【754866】。
昨天晚上可转债申购又添两只生力军，游族转债和远东转债，都是下周一（9月23日）申购。
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远东转债申购代码是【072406】，债券评级是AA，发行规模是8.94亿。
今天收盘可转债的转股价值是104.15元，正股大涨4.87%，明显有人来抢权。
远东传动是一家市值30多亿的民营企业，主业是从事非等速传动轴及相关零部件的研发、生产与销售，属于汽车零部件行业。
按理说这两年汽车进入寒冬期，相关产业链的公司日子都不好过，但是远东传动业绩逆势上涨。
因为公司产品主要用于商用车、工程机械（装载机、起重机）、特种车辆等。刚好这两年的工程机械、重卡等进入景气周期，看看三一重工、中联重科的股价就知道。
公司的财务方面也相当稳健，二季度末的负债率仅仅13.24%，无有息负债，有5.39亿货币资金在手。
商誉这里也显示为0，实控人刚刚质押了2.24亿市值的股票，准备来薅这次羊毛了。
业绩方面，公司2016-2018年营业增长率为10.55%，48.65%，12.94%；近三年净利润增长率为26.45%，60.09%，44.94%。
2019年前半年的营收同比增加1.39%，净利润同比增加8.13%，增速已经出现放缓的迹象。
目前的滚动市盈率为11倍附近，感觉这个估值还是比较低的。市场给出这么低的估值，应该是担忧未来几年公司业绩的持续性。
想想前两年的长安汽车从8倍PE到亏损，股价从15元跌到5-6元，就知道业绩杀是多么恐怖。
公司基本没啥可吐槽的，业绩优秀、财务稳健都是加分点，就是目前的市值很小，抗风险能力不强。
我估计平价状态下，给可转债8%-10%的溢价率是比较靠谱的，申购建议当然是全力申购。
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游族转债申购代码是【072174】，债券评级是AA，发行规模是11.5亿。
今天收盘可转债的转股价值是100元，明显不如远东传动来的抢手。
游族网络是一家目前市值150亿的民营企业，主营业务是移动游戏和网页游戏的研发、发行及运营。
说实话，我一向对电影和游戏公司抱着敬而远之的态度。因为他们的业绩太依赖“爆款”了，业绩的持续性我是怀疑的。
公司二季度末的负债率为38.47%，有息负债26.72亿，持有货币资金13亿，还款的能力还是有点紧张。
商誉这项有4.5亿，一季度的时候有9.67亿，减少5个多亿，主要是转让全资子公司广州掌淘科技58%的股权后丧失控制权对应商誉全额转出所致。
这一项的猫腻倒是挺大的，58%的股权转让给关联自然人陈礼标，交易价格3.48亿元。
实控人质押了近9成的所持股份，这是一个比较危险的信号。
公司值得吐槽的地方还挺多，这几年的短期借款增加的速度很快，而且预付账款也急剧增加。
2015年公司的短期借款仅仅2亿元，2019年中报的短期借款是22.46亿；2015年公司的预付账款仅仅1亿元，2019年中报的预付账款9.83亿。
公司实控人7月份抛出2.5%的减持计划，8月份违规减持收交易所监管函。
公司向市场募集了54.84亿元，但是分红仅仅2.42亿元，标准的铁公鸡。
业绩方面倒是一直稳中有升，ROE这项常年保持在15%以上。
2016-2018年，营业收入同比增长率为64.86%，27.89%，10.68%；近三年净利润增长率为14.03%，11.57%，53.85%。
2019年上半年营收净利润双降，实现营收17.3亿元，同比下降3.19%；归属上市公司股东净利润4.07亿，同比下降17.43%。
但是，公司预计三季度业绩会大爆发，净利润将达2.93亿-3.93亿元，同比增长54.33%-107.01%。
公司目前的滚动市盈率是16倍附近，估值看起来是比较低了。但是公司的水分和槽点太多，正股方面我是惹不起。
至于可转债，我估计市场能给平价状态下8%-10%的溢价。至于申购建议，是可以申购。
其实从方方面面看，公司是很缺钱的，实控人促进转股的意愿会很强烈，以后下修转股价的动机也会比较强。
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今天晶瑞转债有意外收购，晶瑞股份涨停了，目前的转股价值已经到120元了。
估计下周就应该上市了，赶紧上市吧，趁热可以吃顿饱饭。
今天大盘又晃晃悠悠的收了一个小阳线，还记得我前面推文说的吗？
我的剧本是本周是调整行情，收一个小阴线，下周准备收个中阳或者大阳迎接祖国的生日。
目前看来，本周收一个小阴线的概率会很大。
昨晚美联储又降息了25个基点，本来对于股市和贵金属是利好，可是消息公布后，股市和贵金属都出现急跌。
这就是所谓的利好兑现吧！
最后收盘，美股股指是勉强拉回了跌幅，但是目前看美股又到了面临选择的十字路口了。
是继续创新高，还是又进行调整，其实我是倾向于美股又迎来一次下跌调整。
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