$信立泰(SZ002294)$ 谈谈我对信立泰下半年估值的看法：信立坦峰值15亿左右，5倍PS，给予75亿估值。951恩那罗上市后，按20亿销售峰值计算，100亿估值，但考虑到与日本分成，给予85亿估值。086下半年上市报产，销售估计峰值25亿，5倍PS，125亿估值，因考虑到明年底上市，申报阶段按100亿估值合理。复方107年底上市，峰值在12亿左右，5倍PS，60亿估值合理，上市前按50亿计算。复格列汀，估计销售峰值2—3亿，估值10亿左右。复方108的销售峰值5亿，估值25亿。上市前按20亿计算。美国07按进入二期，估值在35亿人民币，08进入二期按10亿人民币。国内的1至2期十个左右管线按25亿估值。信立泰器申报上市，目前先按信立泰所有者权益按30亿估值，仿制药和原料药，生物类似药按30亿估值。
75+85+100+50+10+20+35+10+25+30+30=475亿。
所以按本人估计进入2023年下半年信立泰的估值中枢在475亿。上下浮动-10%—15%，即公司总市值应在该在427亿至546亿之间算合理。不对之处，请指正探讨。