这可能是之后最稳的交易策略！

 #打不过基金就加入它#   

A股已经经历了两年大涨，很多追随我的老朋友都收获颇丰。有朋友愿意继续征战，也有一些朋友想着止盈一些仓位休息下，等投资机会更多更好的时候再参与战斗。所以，我也得为这些朋友提供一个可以安枕无忧的避风港。

我在前天文章👉《来了，上车！》里面已经跟大家分析过一些。现在上证指数已经涨到3600点，市场上大部分行业的估值都不便宜，剩下便宜的行业都有或多或少的鬼故事。

因此，我不建议新朋友再大批量一次性购买银河战舰和宇宙奇兵了（已经买入的继续持有），大家可以等市场调整后再分批买入，后续合适机会我也会再发车。或者现在你们可以先配置我另外一个组合-稳如泰山。

数据来源：蛋卷基金

为了应对投资难度更大的2021年，稳如泰山组合这次进行了大幅度的调仓，甚至说是把原持仓基金都清除了，使用一个新的策略方案。这次使用的策略方案是“精选机构持仓比例高，基金规模低估，且业绩非常稳定的股债混合基金”。

这里先给新朋友简单科普一下，基金根据股债持仓比例的不同，划分不同类型的基金。

1、主要投资短期债券的基金，被称为短债纯债型基金。投资债券期限越短，收益率回报越低，因此短债基金长期年化回报率都是4-5%之间，而最大回撤很难超过2%，属于低风险低回报的品种。

数据来源：WIND

2、主要投资中长期债券的基金，被称为中长期纯债型基金。中长期纯债型基金的长期年化回报率在6-8%之间，最大回撤一般不超过4%，但遇到黑天鹅事件如2013年钱荒，债券市场回调可能就会超预期。也属于低风险低回报的品种。

数据来源：WIND

以上两个属于纯债券基金，接下来还有混合债券型二级基金、偏债混合型基金、灵活配置型基金、偏股混合型基金和股票型基金，这些都是配置了一定比例股票的基金。

仓位具体的比例一方面看基金合同规定限制，另外一方面就看基金经理的执行情况。有的基金最高投资股票的比例可能是20%，但基金经理的长期投资股票的比例可能只有10%不到。而且每一份基金合同限制都不同，都是需要具体情况具体分析的。

由于基金数量比股票还要多，我也不太可能对每一只基金都进行详细分析，我对各类基金的仓位总结如下，仅供参考：

混合债券型二级基金投资股票的比例是0%-35%

偏债混合型投资股票的比例是0%-40%

偏股混合型投资股票的比例是30%-95%

股票型基金投资股票的比例是60%-95%

灵活配置型投资股票的比例是0%-100%

总之，股票仓位越高，对应承担的风险越大，但长期投资回报率也就越大。如果搞不清楚各基金的股票债券持仓比例，就记住下面这张图。不同的灵活配置型基金仓位差距异常巨大，所以就不在图上标注了。

我在对全市场基金进行大范围研究的时候发现，有一部分基金的净值走势非常稳健，长期来看它们的业绩不比沪深300指数差多少，但回撤幅度却远小于沪深300指数，比如这样：

数据来源：WIND

这样：

数据来源：WIND

还有这样：

数据来源：WIND

这些基金都是最近机构们很喜欢的“固收+”产品，大部分都是20%的股票+80%的债券。通过精选债券，精选股票，再加上合理的资产均衡策略，基金净值几乎在大部分时间都在不断创新高，并且绝大部分的季度都实现了正收益。

但这些基金产品几乎都被机构垄断了，基金持有人比例90%都是机构，只有少数的散户。这可能是因为绝大部分散户都更喜欢高收益高波动的股票型基金，很少关注这些业绩稳健但没太大想象力的股债混合基金，甚至说压根不知道它们的存在。

考虑到基金规模越大，基金经理调仓难度越高，超额收益率会下降，所以很多这类的股债混合基金都是限购甚至不对散户开放申购。完全被机构承包，基金经理就是机构资金的打工人。

为了寻找这些埋藏在市场深处的打工人，可费了我不少时间。

1、我先用数据库对市场上全部基金进行量化筛选，对基金最大回撤率、年化波动率，夏普比率、卡玛比率等四个核心指标进行打分，第一名给100分，最后一名给0分

2、在量化打分的基础上，加上我大半个月的人肉分析，对基金经理的股票仓位进行历史回溯，分析基金经理的持仓逻辑严谨性。把那些风格经常飘逸，持仓业绩不稳定的基金经理剔除掉。

3、把那些被机构承包了，不开放给散户申购的基金剔除。把限购规模较低（1W元以下）的也剔除。

最终便得到了稳如泰山和增强版的2021年年度调仓方案。

数据来源：WIND

数据来源：WIND

但由于稳如泰山在蛋卷基金上是一个配置型组合，因此当某一个基金出现限购或者停止申购，我就要被迫调走该基金，否则大家都没办法申购稳如泰山组合，这样会非常麻烦，因此一些限购规模更小的优质基金，并没有纳入稳如泰山组合。

而稳如泰山增强在蛋卷基金上是一个定投型组合，当某一个基金出现限购或者停止申购，我不需要调仓，我只需要发一份新的定投方案，大家后面购买的方案不是跟组合，而是跟我的新方案。

比如，组合目前持有ABCD四个基金，我上一次的定投方案是ABCD各买20%。最近D停止申购了。如果是老泰山，我必须调仓。泰山增强则不需要，D我们可以继续持有。我重新发一份方案，ABCE基金各买20%，大家下一次买入就是ABCE而不是ABCD。

因此，以后咱们都去买稳如泰山增强就好了。

最后，我对我这套新的组合方案进行了业绩回测，给大家展示一下我的新逻辑可行性。组合回测数据显示2020年收益率高达17.43%，最大回撤4.63%。最大回撤主要是出现在年初疫情的时候。但大家也要降低预期，因为2021年的投资难度肯定是要大于2020年的。

我选出来的基金大部分都已经开始限购，暂时限购的金额不大，单日10W以下还能接受，单日超过10W的朋友就要分几天购买了。而我把组合策略逻辑说出来后，抄作业的资金大概率会蜂拥而至，可能很快这些基金都会限购甚至停止申购，要买的朋友们自己请做好心理准备。

稳如泰山增强版在蛋卷基金APP就可以找到，如果想抄作业，请自行到手机应用商店下载APP。无论是你们是拿着我的基金名单自己散装购买，还是直接买组合抄作业，收取的费用都是一样的、

只是为了跟踪准确，避免跟丢，我建议你们最好还是直接买组合，而且组合调仓的时候，基金平台也会给你们发提醒。

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我每天都会在微信公众号：股市药丸  更新以下模型表，欢迎大家关注

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