市场开始担心第三季度业绩炸雷的风险了

今天的A股超乎想象的强势，开盘没有低开，还略微高开，然后就高走。很多昨晚担心今天会低开的朋友（包括我）都被啪啪啪打脸了。挺好的，如果打脸能换钱，谁不乐意呢。

我昨晚分析到，节后肯定有维稳的需求，这神秘力量应该要出手。另外，节前不少资金担心假期途中金毛又搞事情，进行提前减仓，导致放假前最后一天大跌。等节后补回仓位，就会推动行情上涨。

不过我观察到，今天是大盘价值股涨得凶，中小盘股包括之前领涨的科技股都在调整。今天上证50指数涨了0.85%，科技龙头指数跌1.26%，严重的两极分化，一半海水一半火焰。

我估计市场开始担心第三季度业绩炸雷的风险了。

10月15日就是创业板三季度业绩强制披露截止日，10月31日是所有上市公司三季度报截止披露日，也是中小板公司年报预告强制披露截止日。下半个月就要出成绩了，大家都怕自己的票考砸了。

回溯今年的行情走势，就会发现，4月-6月上证50指数的表现要优于创业板。虽然当时A股出现了一次大调整，但上证50跌幅更少，创业板跌幅更大。而当时，正是创业板第一季度报和中报业绩预告披露时间。

到了7月，业绩披露完毕，避险时间结束，创业板指数的表现又重新优于上证50指数。

进入9月，三季度预披露时间临近，上证50指数明显抗跌，而创业板指数则出现比较大幅的调整。

大概一个月前，有位朋友向我提问市场风格问题，我当时也跟大伙探讨了一下。市场利率收紧之后，风险情绪可能会消退，资金可能又会在价值股上抱团，没想到这次又被我瞎几把猜中了。

大家也不需要过分担心，11月份外资就会进来配置中盘股，MSCI会把中盘股权重从0%提高到20%。另外，10月31日业绩披露结束，就相当于利空出尽了。加上10月内会有四中全会，到时候可能会释放更多的利好政策信号。

11月份有MLF降息窗口，10月31日，美联储也可能会再次降息。如果10月经济数据重新变差，是有机会下调利率。

总结来说，就是10月份风险事件比较多，如果市场太怂，上涨是有压力的。而这部分风险事件都会在10月底消化，如果出现大跌，反而是一个加仓的好机会。10月大跌不抄底，11月的时候又哪里来利润止盈呢？

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①说到止盈，前面提醒过的，科技股卖出不要看估值，直接看趋势。国庆节前科技板块的几只龙头股都已经跌破了趋势线，节前我已经止盈了不少。科技股还是未来的投资主线之一，自主可控替代的逻辑不变。只是最近市场炒作情绪太高了，等后面回调企稳之后可以再买回来。

②科技股的回调，与老美有关。一边是华为mate30上谷歌应用被限制了，估计会影响海外市场的销量，进而影响了相关华为产业链公司。另一边是美国商务部把包括海康威视等8个实体和企业加入了贸易黑名单，禁止与美国企业合作

两大视频监控龙头海康威视和大华股份早上直接停牌，暂时成功止跌。

分别看海康和大华的主营构成，有约30%来自海外。持有海康威视的朋友，记得留意2019年10 月9日（星期三）15:30-16:00举行投资者电话说明会。

③最近白云机场与上海机场出现了明显的背离走势。今天上海机场跌2.51%，白云机场涨2.27%还差点创出新高。有部分朋友不太理解。

其实我在9月18日晚报里面已经帮大家分析过了，白云机场由于T2航站楼投产留下大笔资产需要折旧计提，所以今年净利润出现恶化。机场核心的免税店收入增长其实是比较快的。预计白云机场明年的净利润就会开始恢复高速增长。

相比之下，上海机场明年开始需要计提浦东机场卫星厅的折旧费用，叠加今年的高增长，明年的利润增速就会比今年下降比较多。

下面是白云机场和上海机场的盈利预测图。大家可以看到，综合13家券商机构的预测，白云机场2020年的净利润增长是35.77%，上海机场2020年的净利润增长是10.85%。

虽然财报数据上面还没显示出来，但股价已经开始提前反映预期。之前提醒过，持有上海机场的朋友可以考虑适当减仓，等折旧利空释放完再买回来，也可以考虑换到白云机场，继续持有中国机场核心资产。

④央视体育决定立即暂停NBA赛事转播了。这事情搞到今天算是彻底闹大了，已经升级成为东西两边三观思维意识形态的剧烈碰撞。莫雷今天上了美国各大媒体，可能美国大选临近，越来越多的国会议员都出来“蹭热度”。

目前的情况是，莫雷不道歉，我们不罢休。莫雷一旦道歉，美国国内舆论不放过他。如今被夹在中间，真的里外都是“雷”。

腾讯签了15亿美元的NBA转播权，但家大业大，虽然也痛得龇牙咧嘴但不至于伤筋动骨。最惨是那些以NBA篮球为主营的公司，比如虎扑还有相关的体育大号，饭碗可能是保不住了。

人在家中坐，锅从火箭来。

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