会议利好就不用我说了吧，大家应该已经奔走相告，大部分个股在朋友圈都已经封死涨停板。究竟是超预期利好，还是预期之内？每个人会根据自己的仓位屁股决定脑袋。客观地说，会议结果应该属于中性偏小利好，依然没到大利好的程度。唯一略超预期在华为。
既然这次结果是略超预期，那么哪些板块上涨幅度可能最大？
我本着三大逻辑，试图筛选一下：
①哪里扑街，就从哪里站起来
②跌得越惨，弹得越高
③别用垃圾的价格买垃圾，用垃圾的价格买破铜烂铁
我第一个想到的就是5G板块。5G板块最早遭到压制，冲突阶段性缓和，自然重新激活市场对5G的信心。
华为不上市，中兴当大哥。但我发现中兴通讯的股价已经修复了五一回来被锤爆的跳空缺口，距离前期高点只剩约18%空间。
再看看以低估值出名的港股市场，中国铁塔也是5G龙头股。同样已经修复了五一回来的跳空缺口，距离前期高点还有约12%空间。
其他5G龙头股也是类似的情况，大部分都已经修复了五一回来的跳空缺口。业绩超出预期的如沪电股份，生益科技已经创出新高，一季度业绩不及预期的如烽火通信、信维通信距离前期高点则多一些。
我第二个想到的就是券商板块。逻辑很简单，市场风险偏好修复，券商的弹性必然是最大的。
券商龙头必然是我中信大哥莫属。但我同样发现中信证券已经修复五一回来的跳空缺口，甚至还多涨了一段，距离前期高点只剩17%空间。之前说中信证券让他亏钱的朋友，99.9999%是之前追高买入的。
直接看证券指数的话，也是已经修复五一回来的跳空缺口。涨幅要比中信证券少一些，只到刚刚修复。距离前期高点还有约19%的空间。
我第三个想到的就是保险板块。虽然冲突与保险关系不大，但市场低迷会让保险公司投资利润受损。现在很多人分析保险公司依然是看PE指标的，而不是看PEV。
平安大哥太过分了，已经远离群众而去
二弟太保也已经修复缺口，距离前期最高点只有约10%的空间。
三弟新华还在路上，距离前期高点还有约18%的空间。
我第四个想到的就是航空板块。航空公司持有大量美元债务，RMB重新升值，航空公司偿还的债务与利息就减少了。
航空大哥自然是中国国航。但市场人精真的太多了，连国航的估值都修复了。不过RMB是从4月17日开始贬值的，所以航空还有不少的估值修复空间，这取决于接下来RMB可能会升值到哪个位置。
老朋友们是不是感觉很熟悉？其实这些逻辑我在平时晚报都说过的。今晚其实是偷懒重新复述一次逻辑。
我用数据软件把各大行业指数4月16日-6月30日的涨跌幅再拉出来看看。看完之后太难受了，想买的板块基本没怎么跌，甚至还涨了。不想买的板块，跌成渣了依然不想买。
像零售板块，即使没有冲突影响，线下零售本身已经受到线上冲击，业绩长年萎靡，买不下手。还有海运板块，一个长达15年的大周期行业。即使没有冲突影响，未来几年可能还在周期底部划水。造纸类本身需求不足，与经济周期有关，与冲突没多少关系。
汽配行业有点看头，于是翻查了下某汽配龙头。发现估值也是基本修复完毕
所以研究一大轮下来，我总结了几条：
①这轮利空释放不多，与去年跌到2440相比，本轮大盘回调极限只到2850。跌幅不大，导致价差收益空间也不大，大部分行业龙头股维持震荡，小部分行业龙头股甚至创出新高。
②科创板打新吸引大量套利资金配置A股，买入A股同时做空股指期货。对于打新基金来说，有股指做空保护，股票波动不会产生影响。对于A股来说，大量资金进场护盘，接走了很多恐慌盘筹码。这是A股本轮回调抗跌的原因之一。
③抄底加仓还是优先选择港股。以中信证券为例，A股的中信证券已经修复5月的跳空缺口甚至超涨一段，但港股的中信证券距离5月的跳空缺口还有小幅距离。
再以中国平安为例。中国平安的H股折价率已经位于近三年高位，这说明要么是A股这边过于乐观了，要么是港股那边过于悲观了，最终会有一方主动修复这个估值差，要么是A股补跌，要么是港股补涨。
接下来我们要重点关注两个潜在利空影响。一个是科创板打新收益是否符合预期，否则可能引发打新基金大量赎回打压A股市场。一个是业绩中报是否低于预期，警惕配置过高估值的个股，避免被戴维斯双杀。
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