1、市场策略
昨天拜登政府宣布对中国电动汽车等商品大幅提高关税，此前市场对此有所预期，料情绪冲击已过，影响有限；同时昨晚美国4月PPI超出预期，美联储释放鹰派信号，降息问题反反复复，对市场冲击已逐步减弱。
外部因素对A股扰动压力不大，更需要注重国内政策、数据等因素的变化。当前的政策重点，一方面是化解风险，提供安全边际，提振信心，比如处理房地产问题；另一方面构筑新的增长动能，比如新质生产力、出口等。笔者认为经济逐步企稳向好的大趋势不变，叠加资本市场政策不断优化，未来行情仍可期。主要指数短期处于技术休整阶段，区间震荡的概率高。由于板块轮动快，持续性较差，因此操作策略上不宜追高，适合逢低分批布局。投资第一步，平安证券开个户>>>
谷歌周二表示，本周将向美国用户推出这个具有AI Overviews功能的新搜索引擎，同时谷歌宣布推出Gemini 1.5闪电模型，还展示了Astra模型，还将推出AI视频生成模型Veo，对标OpenAI的文生视频模型Sora。5月15日 “2024春季火山引擎 FORCE原动力大会”直播将举行，字节跳动自研大模型家族将首次亮相。腾讯云周二官宣，腾讯混元文生图大模型，全面升级并对外开源。AI板块经过一段时间调整后，昨天已经有所异动走强，中长期机会明确，但内部分化较大，建议持续关注算力相关（数据中心、服务器）及AI手机链（散热、存储）的机会。
近期国际铜价格持续上涨创新高（如图一），昨天尾盘铜等有色板块有快速拉升动作。据国金证券测算，在AI相关应用领域的拉动下，高端铜合金材料如高端铜板带、PCB用电子电路铜箔的自主研发及进口替代需求不断提升，预计2024-2026年全球数据中心+5G基站PCB+GB200 NVL72用铜量较高情况下将分别达到89/108/129万吨，较低情况下将分别达到39/50/63万吨，AI浪潮将带来铜下游消费长期增长。涨价主题仍可重点关注，铜、锑、钨、锡等品种供需求格局较好，未来短缺可能性大，价格具备持续上行动，回调关注性价比高的行业龙头机会。
图一：国际大宗商品保持强势上涨
数据来源：WIND
2、热点前瞻
当天重要热点：有色锡
百川盈孚数据显示，5月14日，国内金属锡多品种价格上涨。其中废锡、锡精矿、锡锭、锡焊条价格较13日分别上涨3.79%、3.63%、3.45%、3.38%，报价分别为14.4万元、25.68万元、26.98万元、18.34万元/吨。 目前看涨价题材仍是市场主线之一。锡价上涨有利于板块走强，4月已提示过板块机会
