1、收市解盘
今天国家统计局公布数据显示：1-8月份，全国规模以上工业企业实现利润总额同比下降11.7%，降幅比前值收窄3.8%，已连续六个月收窄，其中，8月同比增长17.2%（如图一），前值下滑6.7%，增速为2022年7月以来首次转正。投资第一步，平安证券开个户>>>
图一：8月规模以上工业企业利润同比加速上行
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同时，央行罕见地于早间披露货币政策委员会例会信息。会议指出，要持续用力、乘势而上，加大宏观政策调控力度，精准有力实施稳健的货币政策，搞好逆周期和跨周期调节，更好发挥货币政策工具的总量和结构双重功能，着力扩大内需、提振信心，加快经济良性循环，为实体经济提供更有力支持。
数据和政策预期向好，提振了市场信心，主要指数均企稳反弹，北上资金转向流入。但双节长假前，资金相对比较谨慎，短线博弈仍较激烈，因此维持偏震荡的格局。按照历史经验，节后市场上行的概率高，逢低积极布局策略不变。
从行业板块看，今天有两个方向表现强势，一个是医药，另一个是电气设备（新能源）。
首先，医药指数近期持续走强（如图二），其中减肥药是这波行情的重要催化剂，然后带动创新药走强。医药行业经过长期持续调整，目前的估值水平也已经在历史低位水平（如图三），具备超跌反弹的基础。中期看，医药大概率还是分化格局，创新药、器械及中药等是重点领域；或通过行业ETF参与，建议关注科学投顾E投宝相关操作。
图二：医药指数量价齐升，表现持续强势
数据来源：平安证券行情软件
图三：医药板块估值处于历史低位水平
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其次，昨天笔者在《盘前必读》专门讨论和提示了风电零部件的机会，昨天冲高回落，但今天继续放量大涨保持强势（如图四），同时带动光伏板块表现，说明资金的关注度在提升，已经有资金在低位开始布局。当前性价比高，下半年业绩持续改善的概率高，关注风电零部件（塔筒、铸件）、光伏（TOPCON、BC）等细分领域机会。
图四：电气设备行业放量大涨
数据来源：平安证券行情软件
还有一个值得重视的点，就是之前笔者提到要留意央企回购事件，中石化回购后，昨天中国电建公告增持比例不低于增持前公司已发行总股本的1%，不超过增持前公司已发行总股本的2%，增持总金额不超过人民币24亿元。如果持续有央企加入增持行列，则有利于提振信心，叠加一带一路催化剂，建议可配置优质央企。
此外，笔者近期也一直提示前期强势板块的补跌风险，煤炭板块提示后已经日线6连阴，其它银行、旅游、保险、周期等也走弱（如图五），在成长板块走强的情况下，结构切换的特征较明显，随着经济数据向好，金融、周期等也会有修复机会，但弹性可能一般，波段操作为主。
图五：前期强势板块持续调整
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2、ETF市场风向
上交所上市的ETF中，近期资金流入的方向是中证500ETF。近期，市场表现为底部震荡整理，主要指数的估值均在历史较低分位数，资金选择配置宽基指数，中证500ETF兼具成长属性与稳定度，可以选择配置。
表一 ：9月26日上交所ETF净买入额前十
数据来源：WIND
深交所上市的ETF中，近期资金流入的方向是中证500ETF。伴随市场底部震荡的持续，后市趋势性走强的曙光也将临近。市场情绪回暖后，中证500走势有可能领先沪深300，成为相对占优的风格。
表二 ：9月26日深交所ETF净买入额前十
数据来源：WIND
3、ETF市场观点
今天领涨的为光伏类ETF，领跌的为黄金类ETF。今天，市场普遍反弹，主要指数收涨，ETF涨多跌少。盘面上，光伏类ETF领涨。今年以来，光伏板块的调整幅度较大，当前处于深度价值区间，中长期看，光伏行业兼具周期属性与成长属性，在低估值以及周期低点，配置价值较高，当前可以继续定投。黄金类ETF下跌，主要是今天市场走强的背景下，避险类资产表现相对弱势。但是中期维度，市场反弹难以一蹴而就，料将持续有所波动，可以配置一定仓位的黄金ETF，对冲组合的波动。
